Na quarta-feira, as ações da BrightSpire Capital Inc. (NYSE: BRSP) receberam uma elevação da Jones Trading, passando de uma recomendação de Manter para Comprar, com um novo preço-alvo estabelecido em 7,25 USD. A elevação ocorre à medida que a firma de análise vê as ações como subvalorizadas no preço atual, que é 0,74 vezes o seu valor contábil por ação (BVPS). A empresa tem sido notada por sua abordagem conservadora no equilíbrio de seus balanços, mas recentemente retomou as originações de empréstimos em outubro.
As reservas da BrightSpire Capital são atualmente as mais altas entre seus pares, e seu dividendo trimestral de 0,16 USD é relatado como bem suportado por suas finanças. As atividades recentes da empresa, como a conclusão de uma obrigação de empréstimo garantido por imóveis comerciais (CRE CLO) de 675 milhões USD consistindo em 100% de empréstimos legados, são vistas como passos positivos.
Este negócio, que veio com uma taxa de avanço de 86,5% e incluiu 85 milhões USD em receitas de aumento, deve fortalecer a capacidade da empresa de reinvestir em novas originações.
A qualidade de crédito da empresa mostrou sinais de melhoria, com uma diminuição no número de empréstimos na lista de observação de 12 no segundo trimestre para 9 em 30 de setembro. Isso representa uma queda na porcentagem da carteira de empréstimos na lista de observação de 19,7% para 17,6%.
Além disso, as reservas gerais para perdas de crédito sob o modelo de Perdas de Crédito Esperadas Atuais (CECL) diminuíram 9,3% em relação ao segundo trimestre para 156 milhões USD, o que é o mais alto entre os pares da BrightSpire e representa 602 pontos base da carteira de empréstimos.
O analista aponta que a maioria das questões de crédito dentro da carteira provavelmente já ocorreu. Com as reservas CECL somando 1,20 USD por ação, a BrightSpire está em uma posição forte para lidar com potenciais problemas futuros ou para liberar essas reservas, que representam 13% do valor contábil da empresa.
Além disso, a BrightSpire tem recomprado ativamente suas ações, tendo recomprado 1,2 milhão de ações por 6,6 milhões USD a um preço médio de 5,52 USD. A empresa planeja continuar apoiando o preço de suas ações, com aproximadamente 40 milhões USD restantes em sua autorização de recompra.
Por fim, a liquidez da empresa viu um aumento significativo, subindo 31% trimestre a trimestre para 416 milhões USD, com 251 milhões USD em caixa em 25 de outubro. Espera-se que esta posição financeira apoie o crescimento da empresa e o potencial de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) daqui para frente.
Em outras notícias recentes, a BrightSpire Capital Inc. anunciou resultados sólidos para o terceiro trimestre de 2024, com um lucro líquido GAAP de 12,7 milhões USD e lucros distribuíveis ajustados (DE) de 27 milhões USD. O fundo de investimento imobiliário concluiu uma transação bem-sucedida de obrigação de empréstimo garantido (CLO) de 675 milhões USD, reduziu empréstimos na lista de observação e manteve uma posição de liquidez robusta. A BrightSpire também iniciou uma recompra de ações devido às ações serem negociadas com um desconto notável.
Em linha com os desenvolvimentos recentes, a BrightSpire decidiu adiar a venda de seu ativo multifamiliar em Phoenix e projeta crescimento de portfólio e ganhos. A liquidez da empresa permanece forte em 416 milhões USD, com 251 milhões USD em caixa irrestrito. Além disso, a BrightSpire planeja aumentar o tamanho de seu portfólio em aproximadamente 1 bilhão USD até o final de 2025.
Os analistas notam o potencial de crescimento da empresa em originações de empréstimos e a resolução de ativos existentes. A administração da BrightSpire expressou confiança na força do portfólio e no crescimento dos ganhos através da gestão de ativos. Por fim, a empresa tem mais de 40 milhões USD aprovados para recompras de ações, reforçando seu compromisso com o valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
A BrightSpire Capital Inc. (NYSE: BRSP) continua demonstrando resiliência em um ambiente de mercado desafiador. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa está em 807,29 milhões USD, com um índice preço/valor contábil de 0,75, alinhando-se com a avaliação da Jones Trading de que as ações estão subvalorizadas. Esta métrica de avaliação suporta a elevação do analista para uma recomendação de Compra.
As Dicas do InvestingPro destacam que a BRSP aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de dividendos significativo de 10,27%. Isso se alinha com a menção no artigo sobre o dividendo trimestral bem suportado da empresa de 0,16 USD. Além disso, a dica indicando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo reforça a forte posição de liquidez da empresa, que aumentou 31% trimestre a trimestre, conforme observado no artigo.
Embora a empresa tenha enfrentado desafios de receita com um declínio de 9,11% nos últimos doze meses, as Dicas do InvestingPro sugerem que os analistas antecipam que a BRSP será lucrativa este ano. Esta perspectiva, combinada com a abordagem conservadora da empresa e a melhoria da qualidade de crédito mencionada no artigo, pinta um quadro de uma empresa se posicionando para crescimento futuro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a BRSP, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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