Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Na sexta-feira, a Wolfe Research manteve a classificação Peer Perform para a Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), após o anúncio de resultados e projeções ligeiramente acima das expectativas. Com uma capitalização de mercado atual de USD 844 bilhões, as ações da Broadcom registraram uma alta significativa no último ano, superando seus pares e índices mais amplos. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem sobrevalorizadas nos níveis atuais, negociando com múltiplos elevados em várias métricas.
A Broadcom reportou crescimento notável em chips de IA, que deve ter um impacto substancial nas perspectivas do ano fiscal de 2025. O forte aumento esperado na receita de TPU da Broadcom no segundo semestre do ano fiscal de 2025 foi destacado como um fator-chave. Esse crescimento é principalmente atribuído à melhoria das condições em segmentos cíclicos e à expansão dos negócios de IA da empresa, que deve representar aproximadamente 28% da receita do ano fiscal de 2025. O impressionante crescimento de receita de 40,3% e margem bruta de 76,26% demonstram sua forte capacidade de execução. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém boa saúde financeira com métricas de lucratividade sólidas.
Apesar dos desenvolvimentos positivos e do negócio de IA justificar um prêmio, a Wolfe Research apontou que o resto das operações da Broadcom continua exibindo as mesmas características de crescimento lento e alto fluxo de caixa, que tradicionalmente levaram a um múltiplo menor. As ações estão atualmente negociando a cerca de 26 vezes a estimativa revisada de lucro por ação (LPA) da Wolfe Research de USD 7,82 para o ano fiscal de 2026, refletindo um prêmio de 8 vezes em comparação com os múltiplos históricos da Broadcom.
A firma também observou que, embora o negócio de IA da Broadcom possa merecer uma avaliação premium, existem oportunidades de investimento mais concentradas disponíveis no espaço de IA com avaliações similares. O desempenho das ações da Broadcom tem sido robusto, com um aumento de 33% no último ano, em comparação com o ganho de 25% da Nvidia e queda de 11% da Marvell, superando a alta de 12% do S&P 500 e a queda de 10% do SOX no mesmo período.
Em outras notícias recentes, a Broadcom Limited reportou resultados financeiros fortes, com lucros e receita superando as expectativas. A empresa alcançou receita combinada de USD 29,8 bilhões e lucro por ação (LPA) de USD 3,16, superando as estimativas de consenso de USD 29,3 bilhões em receita e LPA de USD 3,01. O segmento de semicondutores de IA da Broadcom teve um papel significativo, gerando USD 4,1 bilhões em receita, marcando um aumento de 77% ano a ano. A empresa projetou que a receita de IA crescerá para USD 4,4 bilhões no próximo trimestre, indicando um aumento de 7% trimestre a trimestre. Analistas da Citi, Cantor Fitzgerald, Mizuho, Piper Sandler e Bernstein mantiveram classificações positivas para a Broadcom, com preços-alvo variando de USD 220 a USD 300, citando a força da empresa em IA e desempenho financeiro robusto.
Os recentes engajamentos em IA da Broadcom incluem sete clientes de AI XPU personalizados, com envios previstos para dois engajamentos adicionais até o final do ano. O segmento de software de infraestrutura da empresa também superou as previsões, impulsionado pela transição da VMware para serviços de assinatura. Apesar de alguns desafios no negócio de semicondutores não relacionados à IA, o desempenho geral da Broadcom foi fortalecido por seus avanços em IA e redes. Os analistas permanecem otimistas sobre o potencial de crescimento da Broadcom, destacando o foco estratégico da empresa em IA e sua capacidade de mitigar riscos associados a sanções e mudanças de mercado. O contínuo investimento da Broadcom em pesquisa e desenvolvimento para aceleradores de IA de próxima geração ressalta ainda mais seu compromisso em manter sua vantagem competitiva.
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