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Na sexta-feira, analistas da Bernstein mantiveram sua classificação Outperform para a Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), com meta de preço estável em $250,00. A gigante dos semicondutores, agora com capitalização de mercado de $844 bilhões, superou as expectativas no primeiro trimestre fiscal de 2025, com receita e lucro por ação (EPS) acima das previsões de Wall Street. A empresa reportou receitas de $14,9 bilhões e EPS de $1,60, comparado às projeções de $14,6 bilhões e $1,50, respectivamente. De acordo com a InvestingPro, a Broadcom demonstrou crescimento impressionante de receita de 40,3% nos últimos doze meses. O sucesso foi atribuído a ganhos tanto no segmento de semicondutores quanto de software, com receitas de semicondutores atingindo $8,21 bilhões, ligeiramente acima dos $8,15 bilhões esperados, e receitas de software alcançando $6,7 bilhões, superando os $6,5 bilhões antecipados.
As receitas de semicondutores de IA da Broadcom foram notavelmente fortes, chegando a aproximadamente $4,1 bilhões—cerca de $300 milhões acima da orientação—devido à robusta demanda por networking. Apesar de uma recuperação mais lenta em networking básico e armazenamento, o desempenho dos semicondutores de IA mais que compensou a diferença. As margens brutas da empresa ficaram impressionantes em 79,1%, bem acima das expectativas, enquanto as despesas operacionais foram menores que o previsto.
Para o segundo trimestre fiscal de 2025, a Broadcom forneceu orientação que se destaca em comparação com as perspectivas gerais para ações de IA. A empresa prevê receitas de $14,9 bilhões e margem EBITDA de 66%, com EPS implícito de aproximadamente $1,56. Esta previsão é otimista em comparação com as expectativas de Wall Street de $14,6 bilhões em receita e EPS de $1,51. As receitas de semicondutores devem atingir $8,4 bilhões, com vendas de IA aumentando mais aproximadamente $300 milhões para cerca de $4,4 bilhões. As margens brutas devem ficar em torno de 78,9%, uma leve queda em relação ao trimestre anterior, mas ainda acima do consenso.
A receita de software deve diminuir modestamente trimestre a trimestre para aproximadamente $6,5 bilhões, alinhada com as estimativas de consenso. Apesar das preocupações no setor de IA, a perspectiva positiva da administração é reforçada pela adição de dois novos clientes à lista de engajamentos atuais da Broadcom, elevando o total para sete potenciais clientes ASIC.
Os analistas da Bernstein ajustaram suas estimativas mantendo a meta de preço de $250 e classificação Outperform. Eles destacam a sólida execução da Broadcom e o potencial para que a força em IA continue aumentando no segundo semestre do ano, conforme a empresa introduz novos XPUs de 3nm na produção.
Em outras notícias recentes, a Broadcom Limited reportou resultados financeiros fortes para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas de Wall Street com aumento de receita de 25% ano a ano, atingindo $14,92 bilhões. Este crescimento foi impulsionado por um aumento significativo de 77% na receita de IA, totalizando $4,1 bilhões, e um aumento de 47% na receita de software de infraestrutura, atribuído à integração da VMware.
As reações dos analistas ao desempenho da Broadcom foram mistas. A CFRA manteve a classificação Compra, citando o forte crescimento da receita de IA e potenciais oportunidades de longo prazo com grandes hyperscalers. A KeyBanc Capital Markets elevou sua meta de preço para $275, mantendo classificação Overweight. Em contraste, a Raymond James manteve classificação Market Perform, expressando cautela sobre pressões competitivas e potenciais riscos como controles de exportação.
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