MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Na terça-feira, o analista Julian Harrison da BTIG aumentou o preço-alvo para a Liquidia Technologies (NASDAQ:LQDA) para US$ 37, acima do alvo anterior de US$ 29, mantendo a classificação de Compra para as ações da empresa. Apesar de uma recente queda de 9,8% na última semana, a ação mostrou forte impulso com um ganho de 32% nos últimos seis meses. A revisão reflete as expectativas de que o produto Yutrepia da empresa, recentemente aprovado pelo FDA, ganhe tração no mercado. De acordo com a InvestingPro, os analistas mantêm um forte consenso de compra com preços-alvo variando de US$ 13 a US$ 36.
Harrison prevê que a Liquidia inicialmente se concentrará na aquisição de novos pacientes para o Yutrepia, com a possibilidade de pacientes migrando de outros tratamentos se tornando um fator significativo posteriormente. O Custo de Aquisição por Atacado (WAC) do Yutrepia está fixado em US$ 317.000 anualmente, igualando o custo de um tratamento similar, o Tyvaso DPI. Ele observou que, embora não se espere que a administração forneça orientações sobre a relação bruto-líquido (GTN) no curto prazo, o Yutrepia poderia oferecer maior flexibilidade de margem devido a menores obrigações de royalties em comparação com o Tyvaso DPI, que tem uma taxa de royalties de 10% sobre as vendas líquidas. Os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém um índice de liquidez saudável de 2,93, indicando forte capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.
A empresa implementou um programa de voucher de 28 dias para o Yutrepia, e levará aproximadamente duas semanas para configurar os canais de vendas. As projeções de receita para o segundo e terceiro trimestres de 2025 são modestas, com um aumento significativo provável no quarto trimestre. A administração da Liquidia espera que a empresa atinja a lucratividade dentro de três a quatro trimestres. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,34 bilhão e receita atual de US$ 14,14 milhões, a análise da InvestingPro indica que a ação está sendo negociada com avaliações premium, sugerindo altas expectativas de crescimento. Os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente para análise financeira detalhada e projeções de crescimento.
O analista também mencionou o litígio em andamento com a United Therapeutics (UTHR), onde a Liquidia enfrenta um pedido de Ordem de Restrição Temporária (TRO) no processo da patente ’782. Harrison acredita que há baixas chances de a Liquidia ser impedida pela UTHR, especialmente após a aprovação completa do Yutrepia pelo FDA.
O aumento do preço-alvo de Harrison também se baseia em expectativas atualizadas para a probabilidade do lançamento do Yutrepia para o tratamento de hipertensão pulmonar associada à doença pulmonar intersticial (PH-ILD) em meados de 2025, que ele agora coloca em 95%, acima dos 75% anteriores. O preço líquido anualizado esperado do Yutrepia foi revisado para US$ 225.000, acima dos US$ 200.000 anteriores, e as despesas operacionais previstas foram ajustadas de acordo com as orientações de lucratividade da empresa.
Em outras notícias recentes, a Liquidia Technologies recebeu atenção notável após a aprovação final de seu medicamento Yutrepia pela Administração de Alimentos e Medicamentos dos EUA. Esta aprovação é significativa para o tratamento da hipertensão arterial pulmonar (HAP) e hipertensão pulmonar associada à doença pulmonar intersticial (PH-ILD). Os analistas responderam positivamente, com a Jefferies elevando seu preço-alvo para a Liquidia para US$ 31, citando o rótulo abrangente do Yutrepia e a expertise da empresa no campo cardiopulmonar. Raymond James e BTIG mantiveram um preço-alvo de US$ 29, destacando a posição única do Yutrepia como o único inalador de pó seco aprovado para essas condições. O Scotiabank estabeleceu um preço-alvo mais alto de US$ 36, enfatizando dados recentes encorajadores do estudo ASCENT que demonstraram a segurança e eficácia potencial do Yutrepia. Enquanto isso, a Needham reafirmou sua classificação de Compra com um alvo de US$ 25, refletindo confiança no potencial do Yutrepia para atender às necessidades não atendidas nos mercados de HAP e PH-ILD. A Liquidia está se preparando para a comercialização do Yutrepia, que deve ser lançado logo após a aprovação. A abordagem estratégica e o potencial de mercado da empresa foram destacados por vários analistas, indicando uma perspectiva positiva para a Liquidia Technologies.
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