Na terça-feira, a BTIG manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de $55,00 para a DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), apesar dos potenciais desafios decorrentes dos aumentos propostos nas taxas de impostos na Louisiana. A análise da firma sugere que o impacto sobre a DraftKings, bem como sobre outros players do setor como FanDuel e BetMGM, será mitigado por uma decisão de limitar ofertas promocionais aos jogadores, o que poderia compensar custos substanciais.
A firma estima que, se o aumento de impostos for implementado, a DraftKings poderia enfrentar aproximadamente $11 milhões em risco para o ano calendário de 2025, com a FanDuel e a BetMGM potencialmente vendo impactos de $15 milhões e $3 milhões, respectivamente. Esses números levam em conta a possibilidade de reduzir despesas operacionais para mitigar o aumento de impostos.
A BTIG também destaca que o risco financeiro real apresentado pelas mudanças fiscais propostas parece ser menos significativo do que o risco percebido sugerido pelas reações do mercado. A firma aconselha os investidores a considerarem o potencial das empresas para gerenciar pressões fiscais através de mudanças estratégicas, como ajustar a mistura de opções de apostas e lançar operações em novos estados com ambientes fiscais mais favoráveis.
A firma aponta que, embora ainda seja cedo para tirar conclusões definitivas, os dados atuais indicam que o mercado pode estar superestimando os efeitos negativos sobre o modelo financeiro da DraftKings. A BTIG sugere que, dada a capacidade do setor de se adaptar através de gestão de custos e mudanças estratégicas, o impacto a longo prazo no preço das ações da DraftKings poderia ser menos substancial do que inicialmente temido.
Em outras notícias recentes, a DraftKings reportou um aumento significativo de 39% na receita ano a ano, atingindo $1,95 bilhão, apesar de uma perda ajustada de EBITDA de $59 milhões. A perspectiva futura da empresa inclui gerar aproximadamente $850 milhões em fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2025, com orientação de receita definida entre $6,2 bilhões e $6,6 bilhões e orientação de EBITDA ajustado variando de $900 milhões a $1 bilhão. Em linha com esses desenvolvimentos, o TD Cowen elevou seu preço-alvo para a DraftKings para $55, enquanto o Goldman Sachs manteve seu preço-alvo em $57, ambas as firmas continuando com sua classificação de Compra para a empresa.
A legalização das apostas esportivas no Missouri é antecipada para fornecer um impulso significativo à receita e ao EBITDA da DraftKings. A DraftKings também planeja aprimorar suas ofertas de apostas ao vivo integrando o Simple Bet e espera um aumento de 500 pontos base na mistura de apostas combinadas durante a temporada da NFL. No entanto, a empresa mantém uma perspectiva cautelosa sobre os gastos com aquisição de clientes devido a um ambiente competitivo.
Insights do InvestingPro
Adicionando à perspectiva otimista da BTIG sobre a DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. Apesar dos potenciais desafios dos aumentos nas taxas de impostos, a DraftKings mostrou forte crescimento de receita, com um aumento de 40,01% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, atingindo $4,61 bilhões. Isso se alinha com uma Dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam crescimento nas vendas no ano corrente.
A capitalização de mercado da empresa está em $20,61 bilhões, refletindo a confiança dos investidores. No entanto, vale notar que a DraftKings opera com um alto índice Preço/Valor Contábil de 19,15, sugerindo uma avaliação premium. Isso é consistente com outra Dica do InvestingPro destacando que a ação está sendo negociada a um múltiplo de receita elevado.
Importante ressaltar que, embora a DraftKings não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, uma Dica do InvestingPro sugere que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esta projeção poderia apoiar a classificação de Compra e o preço-alvo de $55,00 da BTIG, especialmente se a DraftKings navegar com sucesso pelos potenciais desafios fiscais através de estratégias de gestão de custos, como discutido no artigo.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar insights adicionais através do InvestingPro, que oferece 13 dicas adicionais para a DraftKings, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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