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Na terça-feira, a Plug Power (NASDAQ:PLUG) manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de 5,00$ da BTIG, mesmo após as ações da empresa terem sofrido uma queda após a divulgação de seus resultados. As ações da empresa caíram aproximadamente 7% no início das negociações devido às receitas ficarem abaixo das expectativas.
A Plug Power reportou uma receita de cerca de 174 milhões$, que ficou cerca de 16% abaixo da estimativa de consenso de aproximadamente 207 milhões$. A queda foi principalmente atribuída às vendas de equipamentos, que atingiram apenas 107 milhões$, cerca de 28% abaixo do consenso.
Apesar da receita abaixo do esperado, a receita da Plug Power viu um aumento de cerca de 21% sequencialmente, embora tenha caído cerca de 13% em relação ao ano anterior. A empresa viu uma melhora na margem bruta geral, que subiu para -58% de -92% no trimestre anterior. No entanto, esse número ainda estava abaixo da margem bruta de -40% antecipada pelo mercado. A melhoria nas margens foi principalmente impulsionada por melhores margens de equipamentos de -40% e margens de combustível de -86%, mostrando um progresso significativo em relação a -69% e -95%, respectivamente, no segundo trimestre.
As margens de combustível de hidrogênio da empresa foram afetadas por atividades de manutenção planejadas na Geórgia e no Tennessee, mas o negócio de combustível da Plug Power ainda está se beneficiando de volumes de origem interna e do reconhecimento de Créditos Fiscais de Investimento (ITCs) da Lei de Redução da Inflação (IRA) na Geórgia. A BTIG prevê que as margens de combustível continuarão a melhorar até 2025, à medida que se espera que a joint venture da Louisiana atinja a capacidade total até o primeiro trimestre de 2025.
A Plug Power tem uma extensa implantação de 50-60 mil células de combustível, o que indica uma demanda anual de hidrogênio de cerca de 50 toneladas por dia. A análise da BTIG sugere que a Plug Power poderia potencialmente diminuir os custos de combustível de hidrogênio em 40-50% uma vez que seus três primeiros projetos de eletrolisador estejam totalmente operacionais. Isso seria uma redução de custo significativa em comparação com os custos atuais de fornecimento de terceiros. A firma reafirma sua classificação de Compra para a Plug Power com base nessas projeções.
Em outras notícias recentes, a Plug Power reportou seus lucros e receitas do terceiro trimestre, que não atenderam às expectativas da Truist Securities e de Wall Street. A empresa reportou uma receita de 173,7 milhões$, ficando abaixo da estimativa de consenso de 208,16 milhões$, marcando um declínio de 12,6% ano a ano. A empresa também reportou uma perda ajustada por ação de 0,25$, ligeiramente maior que a perda esperada de 0,24$ por ação.
A Truist Securities manteve sua classificação de Manter para a Plug Power, citando quedas nas vendas de equipamentos, sistemas de células de combustível e infraestrutura como fatores-chave impactando a receita geral. Apesar das melhorias nas margens brutas, o desempenho da empresa não se alinhou com as expectativas do mercado.
Além disso, a Plug Power ajustou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024 para baixo em aproximadamente 14% no ponto médio, o que é cerca de 8% abaixo das estimativas atuais projetadas pelos analistas de Wall Street. A empresa antecipa receita na faixa de 700 milhões$ a 800 milhões$ para 2024, impulsionada por uma pipeline de pedidos nos negócios de eletrolisador, criogênico e manuseio de materiais. Esses desenvolvimentos recentes refletem o compromisso da empresa em construir um futuro de hidrogênio sustentável e lucrativo, conforme declarado pelo CEO Andy Marsh.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro pintam um quadro desafiador para a Plug Power, alinhando-se com o recente relatório de ganhos da empresa. A capitalização de mercado da empresa está em 1,61 bilhões$, refletindo a recente queda no preço das ações. As Dicas do InvestingPro destacam que a Plug Power está "queimando caixa rapidamente" e "pode ter problemas para fazer pagamentos de juros sobre dívidas", o que poderia explicar a luta da empresa para atender às expectativas de receita.
O declínio de receita observado no artigo é ainda mais apoiado pelos dados do InvestingPro, mostrando um declínio significativo no crescimento da receita de -22,2% nos últimos doze meses. Isso se alinha com a Dica do InvestingPro de que "analistas antecipam declínio nas vendas no ano atual".
Apesar desses desafios, a Plug Power está "negociando a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil" de 0,54, o que poderia potencialmente interessar investidores de valor. No entanto, é crucial notar que a empresa "não é lucrativa nos últimos doze meses" e tem uma margem de lucro bruto negativa de -79,8%, sublinhando as dificuldades operacionais mencionadas no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Plug Power, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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