Canaccord eleva preço-alvo das ações da Smith & Nephew para US$ 28; mantém classificação de manutenção

Investing.com — Na quinta-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para a Smith & Nephew (NYSE:SNN), uma empresa de fabricação de equipamentos médicos, aumentando-o para US$ 28,00 em relação aos US$ 27,00 anteriores. A firma manteve sua classificação de Manutenção para as ações. A Smith & Nephew relatou um primeiro trimestre sólido, superando ligeiramente as expectativas de consenso e reafirmando suas orientações financeiras para o ano.

A empresa experimentou um crescimento semelhante de baixo dígito único em todos os seus segmentos de produtos. Esse crescimento foi influenciado por desafios na China, que a empresa acredita terem atingido seu pico, e por um dia de vendas a menos, ambos fatores esperados. A recuperação da divisão de Ortopedia nos EUA da Smith & Nephew continuou, com vendas de joelhos e quadris mostrando taxas de crescimento consistentes com o quarto trimestre após ajustes para dias de venda.

A Smith & Nephew também manteve sua previsão de atingir taxas de crescimento de mercado em Reconstrução nos EUA até o quarto trimestre de 2025. Em comparação com a Johnson & Johnson, a única outra empresa de Ortopedia que divulgou resultados até agora, a Smith & Nephew mostrou melhor desempenho em joelhos e quadris nos EUA. O mercado aguarda mais relatórios da Stryker e Zimmer Biomet, que devem divulgar seus números amanhã e segunda-feira, respectivamente.

A empresa fez mudanças na forma como relata os consumíveis CORI, agora incluindo-os em suas respectivas unidades de negócios para melhor comparabilidade com concorrentes. Este ajuste ocorre enquanto o segmento de Outras Reconstruções relatou um crescimento subjacente significativo de 46,6% devido a fortes pedidos de capital.

Apesar da crença de que as dificuldades na China atingiram o pico, espera-se que a região continue apresentando desafios em Ortopedia e Medicina Esportiva até meados do ano. A Smith & Nephew prevê que os níveis de estoque de Ortopedia na China devem se normalizar e o impacto da aquisição baseada em volume na Medicina Esportiva deve se estabilizar até então. No entanto, a empresa espera que a aquisição baseada em volume de Técnicas Avançadas de Endoscopia crie obstáculos no segundo semestre do ano.

A Smith & Nephew reiterou sua orientação para o ano completo de 2025, prevendo aproximadamente 5% de crescimento de receita e uma margem de negociação entre 19% e 20%, com expansão mais forte prevista para o segundo semestre do ano. A empresa também abordou potenciais impactos de tarifas dos EUA, prevendo um obstáculo de US$ 15 a US$ 20 milhões, mas acredita que sua orientação atual, juntamente com esforços de mitigação, pode absorver esses impactos.

A firma reconheceu a direção positiva do desempenho da Ortopedia nos EUA, mas enfatizou que o retorno do segmento ao crescimento do mercado até o final do ano ainda é incerto, e os desafios na China persistem em várias áreas de negócios. A Canaccord Genuity expressou otimismo sobre a inovação da Smith & Nephew, especialmente em relação ao CORI, mas está aguardando mais melhorias macroeconômicas e operacionais antes de reconsiderar a classificação de Manutenção.

Em outras notícias recentes, a Smith+Nephew relatou um início positivo para 2025 com receita do primeiro trimestre de US$ 1.407 milhões, marcando um aumento de 1,6% em relação ao ano anterior. A empresa manteve sua orientação para o ano completo, esperando cerca de 5% de crescimento subjacente de receita e uma expansão da margem de lucro comercial para entre 19,0% e 20,0%. Enquanto isso, o HSBC rebaixou as ações da Smith+Nephew de Compra para Manutenção, citando desafios contínuos no mercado de joelhos e quadris dos EUA, apesar do otimismo em torno do novo programa de 12 pontos da empresa. Da mesma forma, o UBS mudou sua classificação de ações para Neutra de Compra, ajustando o preço-alvo para GBP1,25, devido a uma perspectiva cautelosa sobre a avaliação da empresa e ganhos projetados. O desempenho da Smith+Nephew em 2024 mostrou forte crescimento, com receita aumentando para US$ 5.810 milhões e lucro comercial crescendo 8,2%. O Plano de 12 Pontos da empresa foi creditado por essas melhorias, com foco em consertar Ortopedia e acelerar o crescimento em outros segmentos. A Smith+Nephew planeja divulgar seu relatório de negociação do primeiro trimestre para 2025 em 30 de abril, seguido por uma teleconferência para analistas financeiros.

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