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Na quarta-feira, a analista Maria Ripps, da Canaccord Genuity, ajustou o preço-alvo das ações da Spotify (NYSE:SPOT), aumentando-o para 700 USD dos anteriores 650 USD, mantendo a recomendação de Compra para o título. O ajuste seguiu-se ao anúncio dos fortes resultados do quarto trimestre da Spotify, que superaram as expectativas em várias áreas-chave. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está sendo negociada próxima à máxima de 52 semanas de 623,40 USD, tendo proporcionado um impressionante retorno de 178,51% no último ano.
Os resultados do quarto trimestre da Spotify demonstraram crescimento significativo, com usuários ativos mensais (MAUs), assinantes premium, receita total e margens brutas (GMs) superando as previsões da empresa. O resultado operacional ficou alinhado com as perspectivas, e a Spotify alcançou um trimestre recorde em fluxo de caixa livre (FCF), encerrando o ano fiscal de 2024 com aproximadamente 2,3 bilhões€ em FCF. Com crescimento de receita de 18,31% e uma robusta capitalização de mercado de 125,65 bilhões USD, a Spotify demonstra forte saúde financeira, obtendo uma pontuação geral "ÓTIMA" na estrutura de avaliação abrangente do InvestingPro.
O gigante do streaming estabeleceu novos recordes de adições líquidas trimestrais de MAU e assinantes premium durante o último trimestre, parcialmente devido ao forte desempenho no segmento Resto do Mundo (RoW) e ao impacto de sua popular campanha de marketing anual Wrapped. A receita total superou as expectativas, auxiliada por impactos cambiais menos significativos que o previsto, crescimento contínuo de assinantes e aumentos recentes de preços.
Os ganhos de margem bruta da Spotify foram principalmente atribuídos a custos favoráveis de conteúdo. A administração indicou expectativas de crescimento ano a ano da margem bruta no ano fiscal de 2025, reconhecendo possíveis flutuações trimestrais enquanto a empresa foca em investimentos estratégicos em seus serviços principais. Esses investimentos visam melhorar as experiências musicais, expandir o conteúdo em vídeo e introduzir um nível premium de preço mais alto. O CEO Daniel Ek referiu-se a 2025 como o "ano da execução acelerada".
As orientações da empresa para o primeiro trimestre de 2025 em relação a usuários, assinantes e receita estão geralmente alinhadas com as estimativas de consenso. No entanto, as perspectivas para margens brutas e resultado operacional são mais otimistas que o esperado, sugerindo a capacidade da Spotify de equilibrar alavancagem operacional com investimentos voltados para o crescimento futuro.
As ações da Spotify responderam positivamente ao sólido relatório financeiro. Apesar do título atingir máximas históricas, a análise da Canaccord Genuity aponta para um futuro promissor para a Spotify. A postura positiva da firma baseia-se no potencial de crescimento contínuo de dois dígitos na receita premium, uma recuperação prevista na receita publicitária conforme os investimentos programáticos amadurecem, outras oportunidades de expansão de margem e forte geração de fluxo de caixa livre. Embora a análise do InvestingPro sugira que a ação está atualmente sendo negociada acima de seu Valor Justo, a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente saudável de 1,88 e mais caixa do que dívida em seu balanço. Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 20 insights exclusivos adicionais e métricas financeiras detalhadas para SPOT, incluindo análise abrangente de avaliação e comparações com pares.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem visto uma onda de perspectivas positivas dos analistas. O Morgan Stanley aumentou o preço-alvo da Spotify para 670 USD, mantendo a classificação Overweight, citando o desempenho robusto da empresa e o potencial para melhorar a economia dos assinantes através da diversificação além do streaming de música. O Barclays também elevou seu preço-alvo da Spotify para 710 USD, mantendo a classificação Overweight, devido ao desempenho recente da empresa e ao crescimento consistente previsto.
O Raymond James elevou o preço-alvo das ações da Spotify para 650 USD, mantendo a classificação Outperform, após os impressionantes resultados trimestrais da empresa. Os analistas da Canaccord Genuity também aumentaram o preço-alvo da Spotify para 650 USD, mantendo a recomendação de "Compra", com uma perspectiva positiva baseada nos resultados fortes previstos para o quarto trimestre. Por fim, o KeyBanc Capital Markets aumentou seu preço-alvo da Spotify para 600 USD, mantendo a classificação Overweight, antecipando momentum contínuo no crescimento de assinantes, receita e margens.
Esses desenvolvimentos recentes refletem a crescente confiança nas iniciativas estratégicas da Spotify e sua capacidade de navegar e estabelecer tendências na indústria. A expansão da empresa para um espectro mais amplo de entretenimento e o potencial para aumentos de preços são vistos como impulsionadores-chave para futuros ganhos de participação de mercado. O desempenho recente e os planos futuros da Spotify têm levado os analistas a prever um futuro promissor para a empresa.
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