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Na quarta-feira, o analista da Cantor Fitzgerald, Deepak Mathivanan, aumentou o preço-alvo das ações da Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) de $480,00 para $600,00, mantendo a classificação Neutral para a ação. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre do Spotify, que superaram as expectativas de Wall Street em termos de receita, lucro bruto e resultado operacional (excluindo encargos sociais) em 2%, 3% e 17% respectivamente, segundo dados da Visible Alpha. Os dados do InvestingPro revelam a forte saúde financeira da empresa, com um índice de liquidez corrente de 1,88 e mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo robusta eficiência operacional.
O gigante do streaming de música reportou uma significativa superação de sua orientação anterior para usuários ativos mensais (MAU) e assinantes, superando em 10 milhões e 3 milhões, respectivamente. Este sucesso foi atribuído à popularidade de seu recurso anual Wrapped e um cenário competitivo favorável. A orientação de receita do Spotify para o primeiro trimestre de 4,2 bilhões€, que reflete um aumento ano a ano de 15% excluindo impactos cambiais, também foi 1% superior às estimativas anteriores dos analistas. O crescimento da receita da empresa permanece forte, com um aumento de 18,3% nos últimos doze meses, de acordo com a análise do InvestingPro, que oferece mais de 20 insights adicionais sobre o desempenho do Spotify.
Apesar do momento positivo, o Spotify prevê uma ligeira queda em sua margem bruta para o primeiro trimestre, projetando-a em 31,5%, uma redução de aproximadamente 75 pontos base em relação ao trimestre anterior. Esta expectativa deve-se a tendências sazonais e custos de pagamento de conteúdo. No entanto, Mathivanan observou que o Spotify continua se saindo bem em vários aspectos, incluindo melhorias de produto e estratégias de monetização.
Olhando para o futuro, o analista espera que o Spotify mantenha um forte crescimento de assinantes, impulsionado por suas ofertas únicas de produtos, enquanto também melhora a monetização nos próximos trimestres. Como resultado, a Cantor Fitzgerald revisou para cima sua previsão para o EBIT do ano fiscal 2025 do Spotify em 14%. No acumulado do ano, as ações do Spotify tiveram uma notável alta de 39%, superando significativamente o aumento de 2% do Nasdaq, e também seguindo um desempenho impressionante em 2024. Segundo dados do InvestingPro, a ação entregou um retorno impressionante de 178,5% no último ano e está atualmente negociando próximo à sua máxima de 52 semanas. A avaliação atual está em 35 vezes o EBIT estimado para o ano fiscal 2026, com múltiplos indicadores de avaliação sugerindo que a ação está negociando acima de seu Valor Justo. Mathivanan reiterou a classificação Neutral, destacando a sólida perspectiva fundamental da empresa e o preço-alvo atualizado de $600.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA testemunhou um aumento na confiança dos analistas, com várias empresas elevando seus preços-alvo. A Guggenheim Securities aumentou seu alvo para $675, mantendo a classificação 'Compra', após os resultados do Q4 do Spotify que superaram os principais indicadores de desempenho. A Canaccord Genuity também aumentou seu alvo para $700, citando fortes resultados do Q4 e fluxo de caixa livre recorde. O Morgan Stanley elevou seu alvo para $670, enfatizando o desempenho robusto do Spotify e o potencial para diversificar além do streaming de música.
Da mesma forma, o analista do Barclays, Kannan Venkateshwar, aumentou o preço-alvo para $710, mantendo a classificação Overweight, e destacou o potencial para aceleração das receitas do marketplace. Os analistas do Raymond James também elevaram seu alvo para $650, citando um robusto desempenho do "top of funnel" e fortes resultados do Q4. Esses ajustes seguem desenvolvimentos recentes, incluindo o crescimento recorde de usuários do Spotify, forte desempenho no Q4 e orientação otimista para 2025.
A administração do Spotify expressou uma perspectiva positiva para o ano, focando em execução acelerada, desenvolvimento líder de produtos e investimentos em suas ofertas principais de música. Eles planejam introduzir podcasts em vídeo, um novo nível premium, e esperam alavancar preços enquanto controlam custos. Esses desenvolvimentos reforçam a confiança dos analistas no potencial do Spotify para crescimento de assinantes, monetização e lucratividade.
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