Na quinta-feira, a CFRA rebaixou as ações da Advance Auto Parts (NYSE: AAP) de Manter para Vender. A firma reduziu significativamente seu preço-alvo de 12 meses para as ações da empresa para 25$ dos anteriores 55$. Este ajuste é baseado em uma projeção de índice preço/lucro (P/L) de 17,9x para o ano de 2025, o que se alinha com os múltiplos históricos da empresa.
O rebaixamento ocorre após a Advance Auto Parts reportar um lucro por ação (LPA) ajustado do terceiro trimestre de 0,04$ de prejuízo, o que contrasta fortemente com o consenso de 0,54$ e representa uma queda considerável em relação ao prejuízo de 1,19$ no mesmo trimestre do ano anterior. O declínio nos lucros foi atribuído a uma linha de topo mais fraca do que o esperado, com a receita diminuindo 3% para 2,15 bilhões$. Este valor ficou aquém da estimativa de consenso em 520 milhões$. As vendas comparáveis de lojas também viram uma queda de 2,3%, 60 pontos base abaixo da previsão de consenso.
A Advance Auto Parts também revisou suas orientações para o quarto trimestre de 2024, projetando vendas líquidas de 1,90 bilhões$ e um LPA ajustado variando entre um prejuízo de 1,50$ e um prejuízo de 0,90$. Esses números são substancialmente mais baixos que o consenso atual, que está em 2,00 bilhões$ para vendas líquidas e um ganho de 0,06$ para LPA ajustado. Adicionalmente, a empresa apresentou orientações preliminares para o ano completo de 2025 e objetivos financeiros para o ano completo de 2027. Um dos principais objetivos inclui reduzir seu índice de alavancagem, medido pela dívida ajustada em relação ao EBITDAR, dos atuais 3,7x para uma faixa alvo de 3,0x a 4,0x até o final de 2025, e ainda mais para 2,5x até o final de 2027.
A decisão do analista de rebaixar as ações reflete preocupações sobre os desafios contínuos da Advance Auto Parts. A empresa está ativamente tentando melhorar sua posição financeira através de medidas como vendas de ativos e fechamento de lojas. No entanto, as estimativas de LPA reduzidas da CFRA para 0,10$ de 2,30$ para 2024 e para 1,40$ de 3,65$ para 2025 indicam uma perspectiva cautelosa sobre a capacidade da empresa de reverter seu desempenho no curto prazo.
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