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Investing.com — Na quinta-feira, o analista da CFRA Adrian Ng ajustou a classificação da Arkema SA (AKE:FP) (OTC:ARKAF), mudando de Manter para Vender, enquanto manteve o preço-alvo estável em EUR60,00. O rebaixamento foi motivado pelo desempenho decepcionante do fluxo de caixa da Arkema, já que a empresa reportou um fluxo de caixa recorrente negativo de EUR138 milhões. Este valor contrasta fortemente com o padrão sazonal de vendas e uma alteração substancial no capital de giro.
A ambição da Arkema de alcançar um fluxo de caixa recorrente próximo a EUR600 milhões até 2025 agora parece cada vez mais ambiciosa, segundo a avaliação de Ng. O preço-alvo mantido é baseado em um múltiplo EV/EBITDA de 4,8x para 2025, que é menor que a média histórica de 5,3x, indicando potenciais desafios futuros devido aos obstáculos de transformação.
Além disso, a CFRA revisou sua previsão de lucro por ação (LPA) para 2025 da Arkema para baixo, para EUR7,50, uma redução em relação à estimativa anterior de EUR8,00. No entanto, a estimativa de LPA para 2026 permanece inalterada em EUR8,50, apesar da demanda não atender às expectativas. As dificuldades financeiras da Arkema são ainda mais destacadas pelo lucro líquido ajustado para o 1º tri de 2025, que caiu 28,3% para EUR99 milhões. Este declínio foi refletido no LPA ajustado de EUR1,31, uma queda significativa em relação aos EUR1,84 do ano anterior. O desempenho financeiro da empresa indica potenciais dificuldades em atingir suas metas de fluxo de caixa nos próximos anos.
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