Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Investing.com — Na quarta-feira, o analista da CFRA, Alex Goh, rebaixou a classificação das ações da OMV AG (VIE:OMV) (OTC:OMVKY) de Manter para Vender, ajustando o preço-alvo para EUR 30,00 do anterior EUR 40,00. A revisão reflete uma abordagem de avaliação conservadora baseada em um índice preço/lucro (P/L) de 5,3x, que está um desvio padrão abaixo da média de dez anos de 8,7x. A ação atualmente é negociada a um P/L de 9,49x e, de acordo com a análise do InvestingPro, parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo. A ação sofreu recentemente um golpe significativo, caindo mais de 11% na última semana.
A avaliação de Goh veio após a OMV reportar uma diminuição na produção de hidrocarbonetos para o primeiro trimestre de 2025. Os números de produção mostraram uma queda de 8% em relação ao trimestre anterior e de 12% em relação ao ano anterior, resultando em 310 mil barris de óleo equivalente por dia (kboe/d). Esta queda foi atribuída à alienação de uma participação de 50% na SapuraOMV em dezembro de 2024 e volumes de produção irregulares da Noruega e da Líbia no final de 2024. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 1,71 e opera com níveis moderados de dívida. A empresa também possui um impressionante histórico de 31 anos de pagamentos consistentes de dividendos, atualmente rendendo 8,12%.
O analista destacou que os números de produção foram amplamente antecipados, alinhando-se com a orientação da empresa de 300 kboe/d para 2025, o que indicava um declínio anual esperado de 12% em relação aos 340 kboe/d registrados em 2024. O volume de vendas da OMV para o primeiro trimestre também viu uma redução de 12% em relação ao ano anterior, chegando a 282 kboe/d.
Em resposta a esses desenvolvimentos, a CFRA ajustou suas previsões de lucro por ação (LPA) para a OMV, projetando uma diminuição de 8% para EUR 5,62 em 2025 e uma redução de 13% para EUR 5,40 em 2026. Essas revisões são baseadas em preços mais baixos previstos para o petróleo Brent e margens de refino.
O rebaixamento também leva em consideração riscos potenciais das atuais tensões tarifárias dos EUA, que poderiam levar a um crescimento econômico global mais lento e pressionar ainda mais os preços do petróleo bruto e produtos químicos. A OMV está programada para anunciar seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025 em 30 de abril de 2025.
Em outras notícias recentes, a OMV AG anunciou uma importante fusão de negócios com a Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) dos Emirados Árabes Unidos. Esta movimentação estratégica envolve a combinação da unidade química da OMV, Borealis, com a Borouge para criar a Borouge Group International. A nova entidade está definida para se tornar a quarta maior empresa de poliolefinas globalmente e espera-se que finalize a transação no primeiro trimestre de 2026. A OMV terá uma participação de 47% na empresa recém-formada. Após este anúncio, analistas da Berenberg elevaram a classificação das ações da OMV de Manter para Comprar e aumentaram o preço-alvo de EUR 43,00 para EUR 56,00. A análise da Berenberg indica que a participação da OMV na Borouge Group International é inicialmente avaliada entre EUR 15 bilhões e EUR 20 bilhões. Os analistas também observaram que o dividendo mínimo da Borouge Group International deve cobrir mais de 90% do dividendo regular da OMV. Eles destacaram o potencial da OMV para distribuir um dividendo especial aos acionistas, especialmente se as margens químicas melhorarem.
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