Calendário Econômico: Fed é centro das atenções por motivos econômicos, políticos
Na quarta-feira, o analista Adrian Ng da CFRA ajustou o preço-alvo das ações da Vodafone (VOD:LN) (NASDAQ: VOD), reduzindo-o para 0,70 GBP dos anteriores 0,75 GBP, mantendo a recomendação "Neutra" para as ações. A revisão reflete o desempenho abaixo do esperado da Vodafone no mercado alemão. Negociando próximo à sua mínima de 52 semanas de 8,00 USD, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada, com informações adicionais disponíveis através do seu Relatório Pro Research completo.
As receitas totais do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (terminando em março) da Vodafone registraram um aumento de 5,0% para 9,8 bilhões EUR, impulsionadas por um crescimento de 5,6% na receita de serviços. Este crescimento foi impulsionado por fortes desempenhos na África e Turquia, bem como uma melhoria no Reino Unido, que ajudou a compensar uma queda na receita na Alemanha. Nos nove meses do ano fiscal de 2025, a Vodafone reportou um aumento orgânico de 3,2% no EBITDA ajustado após arrendamentos para 8.239 milhões EUR. A empresa experimentou uma ligeira queda orgânica na margem, reduzindo 0,3 pontos percentuais para 29,3%. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente saudável de 1,37 e manteve pagamentos de dividendos por 36 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de 5,3%.
Em vista destes resultados financeiros, Ng revisou a estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 para baixo, para 0,08 EUR da estimativa anterior de 0,09 EUR, mantendo inalterada a estimativa de LPA para o ano fiscal de 2026 em 0,10 EUR. O novo preço-alvo do analista sugere um múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) para o ano fiscal de 2025 de 6,1 vezes, alinhando-se com a avaliação dos pares maiores do setor de telecomunicações.
Apesar da redução no preço-alvo, a CFRA acredita que a avaliação permanece justa, considerando o equilíbrio entre a tendência de melhoria da margem EBITDA da Vodafone e os desafios macroeconômicos prevalecentes. A Vodafone reiterou suas orientações financeiras para o ano fiscal de 2025, sinalizando estabilidade em suas perspectivas futuras.
Em outras notícias recentes, a Vodafone Group Plc tem sido objeto de vários ajustes de analistas, além de revelar crescimento em sua última teleconferência de resultados. Os analistas do Citi reduziram o preço-alvo da Vodafone de 0,73 GBP para 0,75 GBP, mantendo a classificação Neutra das ações, principalmente devido ao desempenho da empresa na Alemanha. No entanto, eles antecipam potencial para uma reavaliação das ações da Vodafone, já que o momento dos lucros pode mudar no segundo semestre de 2026.
O Goldman Sachs alterou sua recomendação de "Compra" para "Neutra" e revisou o preço-alvo para 0,83 GBP do anterior 1,00 GBP, refletindo uma perspectiva mais moderada sobre as perspectivas de crescimento da Vodafone, particularmente em relação às suas operações alemãs. A reavaliação veio após o histórico recente da Vodafone na Alemanha mostrar perdas de clientes e tendências de crescimento em deterioração.
Na última teleconferência de resultados, a Vodafone reportou um aumento de 3,8% no EBITDA do Grupo, com o Reino Unido registrando crescimento superior a 8% e a Turquia cerca de 50% de crescimento em termos de euros. Apesar dos desafios na Alemanha, a empresa está implementando melhorias operacionais e espera uma recuperação em forma de U. A empresa avançou em serviços digitais, que cresceram 18%, e está próxima do fim de seu programa de redução de funções. A Vodafone prevê crescimento moderado no segundo semestre do ano, mantendo o foco no crescimento da receita, gestão de custos e retornos de capital. Estes são os desenvolvimentos recentes que moldam o panorama financeiro da Vodafone.
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