Na terça-feira, a Santos Ltd. (STO:AU) (OTC: SSLZY) recebeu uma elevação em sua classificação de ações de Neutra para Compra por um analista da Citi, com um preço-alvo revisado estabelecido em 7,60 AUD. A elevação vem na esteira do anúncio da empresa de uma nova estrutura de alocação de capital que promete entregar um rendimento mais alto aos investidores.
A estrutura revisada aumentará o pagamento de dividendos de mais de 40% do fluxo de caixa livre das operações para mais de 60% de todo o fluxo de caixa livre. De acordo com o analista, a mudança é benéfica, pois as necessidades de despesas de capital da Santos para manter sua produção alvo de mais de 100 milhões de barris de óleo equivalente devem ser modestas na segunda metade da década. O percentual de pagamento mais alto é visto como um movimento positivo, pois mais do que compensa a inclusão de despesas de capital de crescimento no cálculo dos dividendos.
Espera-se que a Santos mantenha sua receita com um retorno aproximado de 13% sobre o capital investido, o que é considerado positivo para o patrimônio. A análise indica que mesmo com um índice de pagamento de 60%, a Santos poderia potencialmente apoiar um crescimento adicional. No entanto, em cenários onde nenhum crescimento além dos projetos Pikka-2 e PNG backfill é realizado, a empresa poderia suportar um índice de pagamento de até aproximadamente 75% sem comprometer seus negócios, assumindo um preço conservador do petróleo real de 60 USD.
A perspectiva do analista sugere que a Santos está posicionada para sustentar seus negócios e potencialmente aumentar os retornos aos acionistas sem comprometer sua viabilidade a longo prazo. As despesas de capital modestas previstas para os próximos anos e a capacidade de manter os níveis de produção parecem sustentar a visão positiva do analista sobre as ações. O novo preço-alvo de 7,60 AUD reflete essa avaliação otimista da estratégia financeira e perspectiva operacional da Santos.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a posição otimista da Citi sobre a Santos Ltd. (OTC: SSLZY). O índice P/L da empresa de 11,54 sugere que ela pode estar subvalorizada, especialmente considerando seu histórico consistente de dividendos. As Dicas do InvestingPro destacam que a Santos aumentou seus dividendos por 4 anos consecutivos e manteve os pagamentos por 7 anos seguidos, alinhando-se com a nova estrutura de alocação de capital da empresa visando rendimentos mais altos para os investidores.
O rendimento atual de dividendos está em um atrativo 5,78%, com um notável crescimento de dividendos de 25,13% nos últimos doze meses. Esta robusta política de dividendos apoia a perspectiva positiva da Citi sobre o potencial das ações para aumentar os retornos aos acionistas.
Além disso, a lucratividade da Santos nos últimos doze meses e as previsões dos analistas de continuidade da lucratividade este ano reforçam a estabilidade financeira da empresa. As ações estão atualmente sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas, o que poderia apresentar uma oportunidade de compra para investidores seguindo a elevação da Citi.
Para os leitores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da Santos.
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