Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Na segunda-feira, o Citi manteve a recomendação de Compra para as ações da Energy Transfer (NYSE:ET) e aumentou o preço-alvo de $20,00 para $22,00. O ajuste ocorre enquanto os analistas do Citi preveem uma trajetória de crescimento mais robusta para a empresa, impulsionada por um aumento projetado no EBITDA e investimentos de capital substanciais planejados para o curto prazo. A empresa, atualmente avaliada em $66,5 bilhões, oferece um atraente rendimento de dividendos de 6,7% e mantém pagamentos de dividendos há 20 anos consecutivos. De acordo com a análise do InvestingPro, a Energy Transfer parece ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais, embora apresente métricas financeiras sólidas. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 8 insights adicionais sobre a ET, junto com análises financeiras abrangentes e estimativas de Valor Justo.
A Energy Transfer, que opera no setor de energia, deve apresentar um déficit temporário de fluxo de caixa livre após dividendos (FCFaD) de aproximadamente $0,7 bilhões em 2025. No entanto, os analistas do Citi identificaram aspectos positivos apesar dessa queda. Eles observaram o desafio de expandir uma base de EBITDA que atualmente está em $14,36 bilhões e reconheceram a surpresa expressa por muitos com a orientação de $5 bilhões em despesas de capital (capex) da Energy Transfer. Essa orientação, incluindo o capex para SUN e USAC, permanece competitiva entre seus pares quando medida como porcentagem do EBITDA. A empresa demonstrou desempenho sólido com crescimento de receita de 5,2% nos últimos doze meses.
A equipe de gestão da Energy Transfer projetou retornos de dois dígitos médios na maioria dos novos projetos, com fluxos de caixa esperados para começar em 2026. Até esse ano, os analistas do Citi estimam que a empresa se tornará positiva em fluxo de caixa livre, com mais de $0,8 bilhões em FCFaD, mesmo mantendo um orçamento substancial de capex de crescimento de cerca de $4 bilhões.
O preço-alvo revisado do Citi reflete confiança no extenso backlog de projetos de crescimento da Energy Transfer, que deve apoiar o objetivo da empresa de atingir o limite superior de sua meta de crescimento de 3-5% ao longo de vários anos. Espera-se que esse crescimento seja um fator-chave para o desempenho financeiro e a valorização das ações da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Energy Transfer reportou lucros do quarto trimestre abaixo das expectativas dos analistas, com lucro por ação ajustado de $0,29, ficando aquém da estimativa consensual de $0,37. A receita da empresa também ficou abaixo do esperado em $19,54 bilhões, comparada aos $21,68 bilhões previstos. Apesar desses resultados, a Energy Transfer alcançou resultados financeiros e operacionais recordes para o ano completo de 2024, com lucro líquido de $874 milhões e EBITDA ajustado de $1,56 bilhão. Para 2025, a empresa projeta EBITDA ajustado entre $16,1 bilhões e $16,5 bilhões, com despesas de capital de crescimento de aproximadamente $5,0 bilhões.
A Energy Transfer também anunciou um aumento em sua distribuição trimestral, visando uma taxa de crescimento de distribuição de pelo menos 5% para 2025. Em outro desenvolvimento, a empresa revelou seu primeiro contrato de fornecimento de gás natural com a Cloudburst, fornecendo aproximadamente 450 milhões de pés cúbicos por dia para um centro de dados no Texas. Este acordo marca a entrada da Energy Transfer no setor de fornecimento para centros de dados. Os analistas da Stifel, mantendo a recomendação de Compra, elevaram seu preço-alvo para as ações da Energy Transfer para $23,00, citando o forte pipeline de projetos e iniciativas estratégicas de expansão da empresa.
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