Citi eleva preço-alvo da Partners Group para CHF 1.135 após parceria com BlackRock

Publicado 03.07.2025, 04:55
Citi eleva preço-alvo da Partners Group para CHF 1.135 após parceria com BlackRock

O Citi elevou seu preço-alvo para a Partners Group Holding AG (SIX:PGHN) (OTC:PGPHF) de CHF 1.120,00 para CHF 1.135,00, mantendo a classificação Neutra para as ações.

A análise do banco mostra que está 5% acima do consenso da Visible Alpha para ativos sob gestão (AUM), impulsionado principalmente por fatores de câmbio, embora permaneça abaixo do consenso em fluxos quando se exclui a aquisição da Empira.

O Citi observa que o sentimento dos investidores em relação às ações da Partners Group tem sido fraco, com a maioria esperando resultados ruins na próxima atualização de AUM do primeiro semestre de 2025.

Apesar das ações serem negociadas com desconto significativo em relação aos níveis históricos (aproximadamente 19x P/L futuro de 2 anos versus a média histórica de 24x), o Citi considera a Partners Group entre as empresas mais expostas à recente volatilidade geopolítica e vê risco de queda nas estimativas de lucros do consenso para os anos fiscais 2025-26.

O banco identifica o lançamento da parceria da Partners Group com a BlackRock no segundo semestre de 2025 como um potencial catalisador para o crescimento, enquanto adverte que os investidores podem questionar cada vez mais o cenário otimista sem sinais de aceleração do crescimento orgânico ou melhorias no desempenho dos fundos perenes.

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