Na quinta-feira, o Citi manteve a classificação Neutra para a Fastly Inc. (NYSE:FSLY), mas aumentou seu preço-alvo de 7,00 para 9,00 dólares. O ajuste ocorre após a Fastly reportar um crescimento de receita de 7% ano a ano, igualando os níveis do segundo trimestre. Esse crescimento foi parcialmente devido a eventos únicos e uma notável aceleração de 20% ano a ano na receita de clientes fora do top 10, um aumento em relação aos 13% do trimestre anterior.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a Fastly também enfrentou alguns desafios. As Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPOs) da empresa viram um declínio de 5% ano a ano, embora tenha havido uma melhora trimestre a trimestre devido a melhores renovações de contratos e adoção de pacotes.
Além disso, a Retenção Líquida de Receita (NRR) da Fastly caiu 5 pontos para 105%. O Citi apontou que a NRR deve continuar sentindo os efeitos pelo menos até o primeiro semestre de 2025.
Para o ano calendário de 2024, a orientação da Fastly foi elevada, excluindo um corte previsto no fluxo de caixa livre (FCF). A orientação revisada leva em conta o desempenho acima do esperado no terceiro trimestre e antecipa uma receita estável no quarto trimestre. Essa perspectiva inclui o impacto contínuo, mas decrescente, dos desafios de tráfego de grandes mídias e margens operacionais mais baixas devido a pressões na margem bruta.
Olhando para 2025, o Citi vê potencial para uma reviravolta na Fastly, citando fatores como falência de concorrentes, um ambiente de preços mais racional e maior disciplina na abordagem de mercado. Espera-se que o novo Diretor de Receita (CRO) impulsione esforços na expansão de pacotes e unidades de manutenção de estoque (SKUs) de segurança e ajude a empresa a superar os obstáculos de tráfego.
No entanto, o Citi permanece cauteloso, afirmando que esse potencial de reviravolta ainda é "uma ordem de execução desafiadora", e expressa o desejo de observar melhorias tangíveis nos principais indicadores de desempenho antes de endossar completamente as perspectivas de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Fastly anunciou atualizações em seus estatutos, incluindo novas regras de procuração e requisitos adicionais para acionistas que propõem nomeações ou negócios.
DA Davidson e Piper Sandler ajustaram seus preços-alvo para as ações da Fastly, mantendo uma classificação Neutra, em resposta às perspectivas de receita da empresa e à estratégia de reestruturação.
Raymond James rebaixou a classificação das ações da Fastly de Compra Forte para Desempenho de Mercado, citando melhores oportunidades em outros lugares. A firma acredita que pode levar mais alguns trimestres para que as novas iniciativas da Fastly se reflitam positivamente nos resultados de receita e fluxo de caixa livre da empresa.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da Fastly. Apesar dos desafios observados na análise do Citi, a Fastly mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 19,3%. Isso se alinha com o recente crescimento de receita acima do esperado e as potenciais perspectivas de reviravolta mencionadas no artigo.
No entanto, as Dicas do InvestingPro alertam que o RSI da Fastly sugere que a ação está em território de sobrecompra, o que os investidores devem considerar junto com o recente aumento de preço. Além disso, não se espera que a empresa seja lucrativa este ano, refletindo os desafios contínuos e riscos de execução destacados no relatório do Citi.
Por outro lado, a Fastly opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, potencialmente proporcionando alguma flexibilidade financeira enquanto navega em seus esforços de reviravolta. Esses fatores podem apoiar a capacidade da empresa de investir em iniciativas de crescimento e enfrentar obstáculos de curto prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Fastly, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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