Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Investing.com — Na quinta-feira, analistas do Citi ajustaram suas perspectivas para as ações da Paychex (NASDAQ:PAYX), aumentando o preço-alvo para $158 em relação aos $145 anteriores, mantendo a classificação Neutra para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente sendo negociada ligeiramente acima de seu Valor Justo, com um índice P/L de 30x. A revisão segue os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 da Paychex, que atenderam amplamente às expectativas do mercado, exceto por algumas fraquezas menores no crescimento de repasse de margem zero da Professional Employer Organization (PEO).
O desempenho da Paychex mostrou forte retenção de clientes e crescimento positivo de reservas, apoiado por impressionantes margens de lucro bruto de 71,8% e robusto crescimento de receita de 4,18% nos últimos doze meses. Além disso, as perdas por encerramento de pequenas e médias empresas (PMEs) foram menores do que o previsto, o que pode ser considerado surpreendente diante das preocupações macroeconômicas atuais. A empresa de serviços financeiros também observou expectativas melhoradas para o acréscimo do primeiro ano da Paycor, que agora é previsto para ser positivo. Assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 12 dicas exclusivas adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Paychex.
O modelo pro forma detalhado introduzido pelo Citi sugere um acréscimo de 7%-8%, levando a um lucro por ação (LPA) previsto de $5,65 para o ano fiscal de 2026. Esta projeção sustenta o preço-alvo elevado. Os analistas esperam que as sinergias de receita comecem modestamente, com aproximadamente 1% de incremento no ano fiscal de 2026, e aumentem para uma realização de sinergia de 6%-7% até o ano fiscal de 2030.
O relatório do Citi reflete confiança na capacidade da Paychex de manter sua forte posição no mercado e capitalizar sua recente aquisição da Paycor. A base de clientes resiliente da empresa e o crescimento positivo nas reservas contribuem para a previsão otimista de sinergia de receita nos próximos anos. O novo preço-alvo representa a avaliação atualizada do Citi com base nesses fatores.
Em outras notícias recentes, a Paychex Inc . reportou seus lucros do terceiro trimestre para o ano fiscal de 2025, superando ligeiramente as expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de $1,49 contra a previsão de $1,48. A receita da empresa alinhou-se com as previsões em $1,51 bilhão, marcando um aumento de 5% em relação ao ano anterior. A margem operacional da Paychex expandiu em 180 pontos base, atingindo 46,9%, e a empresa antecipa crescimento adicional com a próxima aquisição da Paycor. Espera-se que esta aquisição impulsione um aumento de receita de 10-12% no quarto trimestre e seja acresciva ao LPA ajustado no ano fiscal de 2026.
Adicionalmente, a Paychex continua a investir em soluções impulsionadas por IA e tecnologia, visando aumentar a produtividade e eficiência em toda a empresa. A empresa também reportou um desempenho saudável em seus segmentos de Soluções de Gestão e soluções de PEO e seguros. Analistas têm mostrado uma perspectiva positiva, com empresas como William Blair questionando sobre os planos de integração para a aquisição da Paycor e o impacto dos investimentos em IA durante a teleconferência de resultados. A administração da Paychex expressou confiança em sua direção estratégica, enfatizando a força de seu negócio de PEO e esforços contínuos para impulsionar a eficiência através da tecnologia. Esses desenvolvimentos destacam as iniciativas estratégicas de crescimento da Paychex e seu foco na expansão de sua posição no mercado.
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