Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na sexta-feira, o analista do Citi, Ashish Kanodia, ajustou o preço-alvo para as ações da Titan Company (TTAN:IN), elevando-o para INR 3.800 de INR 3.550, enquanto continua a recomendar uma classificação Neutra para as ações. Kanodia observou que a margem EBIT de joias da empresa ficou em 11,9%, ligeiramente acima da estimativa do Citi de 11,5%. Este desempenho foi atribuído às vendas primárias para lojas internacionais, um pequeno elemento de ganho de hedge devido ao contango e alavancagem operacional.
Apesar do desempenho positivo da margem, a posição do Citi permanece cautelosa devido a preocupações sobre margens e lucratividade a médio prazo. O analista citou vários fatores para esta perspectiva, incluindo o aumento da intensidade competitiva, preços mais altos do ouro e um mix de produtos adverso. As vendas mais baixas de joias solitárias, que são afetadas por incertezas em torno de diamantes cultivados em laboratório (LGD), foram particularmente destacadas como um ponto de preocupação.
A administração da Titan Company projetou um crescimento de 15-20% ano a ano e uma margem de 11-11,5% para seu segmento de joias até o ano fiscal de 2026. No entanto, as estratégias de expansão agressivas tanto de players existentes quanto novos no mercado provavelmente aumentarão a necessidade de investimento em branding e marketing. Além disso, pode haver descontos mais altos, como indicado pela estratégia da Titan de reduzir seu prêmio de preço do ouro nos últimos cinco anos.
Em resposta a essas dinâmicas de mercado, o Citi fez mudanças marginais em suas estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais 2026-2027, reduzindo-as em 2%. O múltiplo-alvo foi avançado para 55 vezes os ganhos de março de 2027, anteriormente baseados nos ganhos de dezembro de 2026.
O comentário de Kanodia concluiu com a afirmação da classificação Neutra e o preço-alvo atualizado, refletindo um aumento modesto em relação ao valor anterior. O preço-alvo revisado visa capturar a perspectiva de forte crescimento a curto prazo para a Titan Company, que é vista como robusta em comparação com outras categorias discricionárias, enquanto também considera os desafios que podem afetar a lucratividade da empresa a médio prazo.
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