BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na quinta-feira, o analista Louis Tsang, do Citi, atualizou a perspectiva de investimento para a VNET Group Inc (NASDAQ: VNET), aumentando o preço-alvo para $20,00 do anterior $16,10, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da VNET demonstraram um momentum notável, proporcionando um retorno de 465% no último ano, apesar da volatilidade recente. Atualmente negociada a $10,40, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está sobrevalorizada. A revisão do preço-alvo por Tsang ocorre em meio a preocupações recentes que afetam o desempenho das ações, incluindo um robusto plano de despesas de capital que os investidores temem que possa diminuir o valor patrimonial e a possibilidade de necessidade de financiamento adicional.
Tsang abordou o potencial impacto negativo de um forte plano de despesas de capital, sugerindo que as preocupações sobre a estratégia financeira da empresa e o risco de uma possível proibição do H20 e subentrega de pedidos podem estar superestimados. Dados do InvestingPro revelam que a VNET opera com uma relação dívida/patrimônio de 2,84 e gera $303,53M em EBITDA. O analista acredita que a emissão de $430 milhões em títulos conversíveis hoje remove efetivamente qualquer preocupação pendente. Além disso, o plano ambicioso da empresa de entregar 400MW até 2025 justifica a estratégia de financiamento e despesas de capital de Rmb10-12bn, especialmente considerando o robusto crescimento de 28% do EBITDA previsto para o ano fiscal de 2026.
O analista prevê uma atualização iminente sobre a situação do H20 e destaca que 83% da entrega de pedidos deste ano já está pré-comprometida. Esse pré-compromisso provavelmente garante o fornecimento de aceleradores de IA e mitiga a preocupação com subentrega, particularmente porque o ciclo de despesas de capital em IA está apenas começando em um setor com oferta limitada.
Tsang também vê o próximo plano de despesas de capital da Tencent como um potencial catalisador para a VNET. Ajustes nas previsões do EBITDA para os anos fiscais 2025-2026 e a introdução do ano fiscal 2027 no modelo levaram a um avanço para o EV/EBITDA do ano fiscal 2026 com um múltiplo inalterado de 16x. O preço-alvo foi elevado para $20, pois o analista considera o ano fiscal de 2026 um referencial mais razoável para avaliar o retorno sobre o capital investido este ano. Com crescimento atual de receita de 11,41% e capitalização de mercado de $2,94 bilhões, a recomendação de Compra reflete confiança na estratégia financeira e perspectivas de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a VNET Group Inc. reportou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, apresentando um desempenho misto. A empresa registrou lucro por ação (LPA) de $0,06, abaixo dos $0,11 previstos. No entanto, a VNET superou as expectativas de receita ao reportar $2,25 bilhões, ultrapassando os $2,06 bilhões antecipados. O crescimento da receita foi impulsionado pelo aumento da demanda por infraestrutura de IA e serviços de data center, com lucro líquido de RMB 248 milhões, uma melhoria significativa em relação ao prejuízo em 2023. O EBITDA ajustado da VNET para o trimestre aumentou 63,8% ano a ano, atingindo RMB 721,3 milhões. Apesar desses resultados positivos de receita, as ações da empresa reagiram negativamente, caindo no pré-mercado. Para o futuro, a VNET projeta receita líquida entre RMB 9,1 bilhões e RMB 9,3 bilhões em 2025, com um plano de despesas de capital de RMB 10 a 12 bilhões. A empresa também prevê crescimento do EBITDA ajustado de 15-18% para o próximo ano.
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