Citi mantém classificação Neutra para ações da Pinduoduo com preço-alvo de US$ 125

Investing.com — Na quinta-feira, a analista do Citi, Alicia Yap, manteve a classificação Neutra para as ações da Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), com um preço-alvo estável de US$ 125,00. A empresa, atualmente avaliada em US$ 175 bilhões, mantém uma pontuação de saúde financeira "EXCELENTE" de acordo com a análise da InvestingPro, com 13 insights adicionais disponíveis para assinantes. A Pinduoduo divulgou seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024, revelando um aumento de 24% nas receitas totais em relação ao ano anterior, atingindo Rmb110,6 bilhões, ficando abaixo das estimativas do Citi e do consenso de mercado de Rmb115,9 bilhões e Rmb116,0 bilhões, respectivamente. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 62%, contribuindo significativamente para seu forte desempenho financeiro.

O crescimento nas receitas totais foi atribuído a um aumento de 33% nas receitas de serviços de transação em relação ao ano anterior, que atingiram Rmb54 bilhões, embora 9,5% abaixo da projeção do Citi de Rmb59 bilhões. As receitas de serviços de marketing online registraram um crescimento de 17% em relação ao ano anterior, alinhando-se de perto com a estimativa do Citi de Rmb56,7 bilhões. Apesar da menor margem de lucro bruto devido a um aumento de 36% no custo de mercadorias vendidas (COGS) e aumento nas despesas de pesquisa e desenvolvimento (P&D), isso foi equilibrado pela redução nos custos de vendas e marketing (S&M) e despesas gerais e administrativas (G&A) que estavam em linha com as expectativas.

O lucro líquido não-GAAP da Pinduoduo atribuível aos acionistas ordinários superou as previsões do Citi e do consenso, registrando Rmb29,9 bilhões, um aumento de 17% em relação ao ano anterior. Este valor foi 4,5% e 4,4% superior às estimativas do Citi e do consenso de Rmb28,6 bilhões, respectivamente. O lucro operacional não-GAAP aumentou 14% em relação ao ano anterior para Rmb28,0 bilhões, ficando 3,5% abaixo da estimativa do Citi de Rmb29,0 bilhões.

As despesas de vendas e marketing da empresa como percentual das receitas foram melhores do que o esperado, chegando a 28% em comparação com os 31% do trimestre anterior e os 32% estimados pelo Citi. Apesar dos resultados financeiros mistos, com certos indicadores abaixo das estimativas, a empresa conseguiu superar as expectativas de lucro e mostrou eficiência na gestão de despesas de vendas e marketing. Negociando a um índice P/L de 10,2x, a análise da InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com métricas de avaliação abrangentes e análise detalhada disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro.

Em outras notícias recentes, a PDD Holdings Inc. divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro por ação (LPA), mas ficando abaixo das previsões de receita. O LPA da empresa atingiu 20,15 RMB, superando a previsão de 19,84 RMB, enquanto a receita foi de 110,6 bilhões de RMB, abaixo dos 115,15 bilhões de RMB esperados. Apesar da receita abaixo do esperado, a PDD Holdings alcançou um aumento de 24% na receita em relação ao ano anterior para o trimestre e um aumento de 59% para o ano inteiro, totalizando 393,8 bilhões de RMB. A empresa enfatizou seu compromisso com o crescimento de longo prazo e está focando na expansão do suporte a comerciantes e logística em regiões remotas.

Além disso, a PDD Holdings está priorizando a entrega de produtos de alta qualidade e a expansão global. A empresa planeja continuar investindo em seu ecossistema, visando aprimorar seu ecossistema de comerciantes e expandir seu alcance em mercados remotos e agrícolas. Em termos de saúde financeira, a PDD Holdings reportou um lucro operacional não-GAAP de 28 bilhões de RMB para o quarto trimestre, com uma margem de 24%, e um lucro líquido não-GAAP anual de 122,3 bilhões de RMB. A empresa possui caixa e equivalentes totalizando 331,6 bilhões de RMB em 31 de dezembro de 2024.

No âmbito das avaliações de analistas, não houve menção de upgrades ou downgrades para a PDD Holdings. No entanto, a empresa está enfrentando uma competição intensificada no setor de e-commerce, o que poderia pressionar as margens. A PDD Holdings continua focada no crescimento sustentável de longo prazo, com planos para expandir seus negócios globais enquanto mantém a conformidade e foca no desenvolvimento de alta qualidade.

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