Citi mantém preço-alvo de $60 e recomendação de compra para ações da International Paper

Investing.com — Na quarta-feira, o Citi reiterou sua recomendação de Compra e preço-alvo de $60,00 para as ações da International Paper (NYSE:IP), que atualmente são negociadas a $56,26 com uma capitalização de mercado de $29,6 bilhões. A ação tem mostrado força notável, proporcionando um retorno de 53% no último ano. O endosso ocorreu após o primeiro dia do investidor da International Paper desde 2012, onde o CEO Andy Silvernail e sua equipe delinearam uma estratégia que potencialmente poderá triplicar o EBITDA da empresa de 2024 a 2027. Espera-se que esse crescimento ambicioso ocorra após a aquisição da DS Smith. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação JUSTA de saúde financeira geral de 2,48.

A orientação do EBITDA da empresa para 2025 foi ligeiramente melhor do que o Citi havia antecipado, projetando entre $3,5 e $4,0 bilhões em comparação com a estimativa de consenso de $3,7 bilhões, um aumento significativo em relação ao EBITDA atual de $2,03 bilhões. A International Paper visa quase dobrar seu EBITDA legado implementando reduções de custos de $1,2 bilhão, líquido de inflação, e melhorando as operações comerciais para contribuir com $800 milhões adicionais, visando um EBITDA de $3,7 a $4,0 bilhões. Esta previsão não leva em conta as potenciais contribuições da venda de seu negócio Global Cellulose Fibers (GCF). Notavelmente, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de 3,29%.

Espera-se que a aquisição da DS Smith adicione $1,1 bilhão ao EBITDA de curto prazo da International Paper e gere sinergias de $600 a $700 milhões até 2027, impactando positivamente ambas as regiões em que a empresa opera. Apesar de projetar uma geração de fluxo de caixa livre menor no curto prazo, variando de $100 a $300 milhões, devido a reinvestimentos planejados e reestruturação, a alavancagem líquida da International Paper permanece em um razoável 2,7 vezes. Esta taxa de alavancagem está dentro da faixa-alvo de longo prazo da empresa de 2,5 a 2,8 vezes e não inclui possíveis receitas da alienação do GCF.

Na esteira do dia do investidor, o Citi considera a avaliação pós-aquisição da International Paper mais atraente, levando à reiteração da recomendação de Compra para as ações da empresa.

Em outras notícias recentes, a International Paper forneceu orientações financeiras otimistas para os próximos anos. A empresa projeta receita total de aproximadamente $27 bilhões até 2025, superando estimativas anteriores de $24,6 bilhões. O EBITDA ajustado para o mesmo ano é previsto entre $3,5 bilhões e $4 bilhões. Olhando mais adiante, a International Paper prevê que seu EBITDA ajustado aumente para entre $5,5 bilhões e $6 bilhões até 2027, com vendas líquidas esperadas entre $26 bilhões e $28 bilhões. O fluxo de caixa livre da empresa para 2027 é projetado em $2 bilhões a $2,5 bilhões.

Em termos de movimentos estratégicos, espera-se que a aquisição da DS Smith pela International Paper gere sinergias estimadas em $600 a $700 milhões. Analistas da Truist Securities reiteraram uma recomendação de Compra para a empresa, enfatizando a implementação bem-sucedida da estratégia 80/20 e seu potencial para economias de custos. Enquanto isso, o BofA Securities mantém uma classificação Neutra com um preço-alvo de $61, observando que as orientações financeiras da International Paper estão alinhadas ou excedem suas projeções. O Citi também reafirmou uma classificação de Compra com um preço-alvo de $60, destacando os alvos financeiros da empresa ligeiramente acima das expectativas.

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