Citi mantém recomendação de Compra para ações da California Resources apesar de atrasos no cronograma de sequestro de carbono

Na segunda-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para a California Resources Corporation (NYSE:CRC), uma empresa especializada em extração de recursos naturais e gestão de carbono, ajustando-o para $62,00 do anterior $65,00, mantendo a recomendação de Compra para as ações.

Atualmente negociada a $54,92, a CRC mantém um forte consenso entre os analistas, com alvos variando de $57 a $80. O ajuste segue o modelo atualizado do Citi para o negócio de captura de carbono da California Resources.

De acordo com dados do InvestingPro, a empresa demonstra fundamentos sólidos com uma margem bruta saudável de 53,7% e opera com níveis moderados de dívida.

O modelo atualizado leva em conta novas oportunidades de crescimento e fornece um cronograma mais preciso para a expansão do sequestro de carbono da empresa. O analista do Citi observou que, embora a firma ainda projete que a California Resources alcançará 10 milhões de toneladas métricas por ano (mmtpa) de sequestro até 2032, o caminho para esse objetivo será mais gradual, com expectativa de atingir 2 mmtpa até 2028.

A avaliação do valor presente líquido (VPL) das operações de captura de carbono da California Resources, que inclui sua estrutura de joint venture, é agora de aproximadamente $1,5 bilhão. Esse valor é ligeiramente inferior às estimativas anteriores, atribuído ao fator de valor temporal.

A redução do preço-alvo para $62 reflete a diminuição da avaliação do negócio de captura de carbono. No entanto, a análise ainda divide o valor da empresa em vários componentes: aproximadamente $27 por ação para o negócio upstream, baseado em cerca de 3,5 vezes o múltiplo de fluxo de caixa ajustado à dívida (DACF) com o petróleo Brent a $68 por barril, $17 por ação para gestão de carbono, $12 por ação para geração de energia e cerca de $6 por ação para ativos imobiliários.

A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente avaliada de forma justa, com um índice PEG de 0,86 indicando um preço atrativo em relação ao crescimento. Assinantes do InvestingPro podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece uma análise detalhada das métricas de avaliação e perspectivas de crescimento da CRC entre as 1.400+ principais ações dos EUA.

A manutenção da recomendação de Compra pelo Citi indica a perspectiva positiva da firma sobre a California Resources, apesar da ligeira diminuição no valor projetado do negócio de captura de carbono. O portfólio diversificado da empresa, incluindo operações upstream e gestão de carbono, parece apoiar a perspectiva otimista do Citi sobre o desempenho futuro das ações.

Em outras notícias recentes, a California Resources Corporation viu vários desenvolvimentos significativos. O TD Cowen elevou seu preço-alvo para a empresa para $74,00, mantendo a recomendação de Compra e destacando o potencial de crescimento em 2025.

Espera-se que esse crescimento seja impulsionado pela aquisição do acordo Aera '24, contribuindo para eficiências operacionais, e iniciativas de captura, utilização e armazenamento de carbono (CCUS), potencialmente aumentando o valor líquido dos ativos em mais de 40% no próximo ano.

A empresa também anunciou a nomeação de Clio C. Crespy como nova Vice-Presidente Executiva e Diretora Financeira, com efeito a partir de 1º de janeiro de 2025. No terceiro trimestre, a California Resources reportou um forte desempenho financeiro com $402 milhões em EBITDAX ajustado e $141 milhões em fluxo de caixa livre, retornando $76 milhões aos acionistas.

A California Resources recentemente se fundiu com a Aera Energy, tornando-se a maior produtora de petróleo do estado, um movimento que recebeu uma resposta positiva da Mizuho Securities. A firma elevou seu preço-alvo de $62,00 para $66,00, mantendo a classificação de Outperform. A empresa também está avançando em suas iniciativas de gestão de carbono, incluindo a espera pela permissão Classe VI da Agência de Proteção Ambiental para seu projeto inaugural de sequestro de carbono.

Por fim, a empresa fez hedge de 72% de sua produção de petróleo de 2025 a $67 por barril e planeja continuar com a recompra de ações, com $600 milhões restantes sob autorização. Esses desenvolvimentos sublinham o compromisso da California Resources com o crescimento estratégico e a eficiência operacional.

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