O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na quinta-feira, analistas do Citi mantiveram sua recomendação de compra e preço-alvo de 121,00 USD para as ações da NetEase.com (NASDAQ:NTES), após os últimos resultados financeiros da empresa. O gigante do entretenimento, com capitalização de mercado de 68,45 bilhões USD, atualmente negocia com múltiplo P/L de 14,8. De acordo com análise do InvestingPro, a ação parece ligeiramente subvalorizada com base em seu cálculo de Valor Justo. A NetEase reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, com receita líquida total atingindo Rmb26,7 bilhões. Este número representa uma queda de 1,4% em relação ao ano anterior, mas um aumento de 2,1% em relação ao trimestre anterior. Os resultados ficaram 2% abaixo das expectativas do Citi e 1,8% abaixo do consenso de Rmb27,2 bilhões. Apesar do declínio trimestral, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém saúde financeira robusta com margem bruta de 62,79% e crescimento constante de receita de 3,94% nos últimos doze meses.
A queda foi principalmente devido a receitas mais fracas que o esperado nos segmentos não-jogos. No entanto, as receitas de jogos online, que totalizaram Rmb21,2 bilhões, cresceram 1,5% em relação ao ano anterior e estavam alinhadas com as projeções do Citi de Rmb21,0 bilhões. Notavelmente, as receitas apenas das operações de jogos online foram de Rmb20,5 bilhões, marcando um aumento de 5% em relação ao ano anterior.
A Youdao, subsidiária de educação da empresa, viu suas receitas caírem 9,5% em relação ao ano anterior para Rmb1,3 bilhões, ficando abaixo dos Rmb1,6 bilhões esperados. As receitas do Cloud Music também diminuíram 5,3% em relação ao ano anterior para Rmb1,9 bilhões, abaixo dos Rmb2,1 bilhões previstos. As receitas de outros negócios inovadores caíram 17% em relação ao ano anterior para Rmb2,3 bilhões, abaixo da expectativa do Citi de Rmb2,6 bilhões.
Apesar da queda na receita, o lucro líquido não-GAAP da NetEase atingiu Rmb9,7 bilhões, ou margem de 36,2%, superando a estimativa do Citi de Rmb7,80 bilhões em 24,1% e o consenso de Rmb7,92 bilhões em 22,2%. O lucro maior que o esperado foi atribuído a um lucro bruto mais alto que o previsto em jogos online, menores despesas operacionais e maior ganho cambial. O lucro não-GAAP por ADS (EPADS) foi de Rmb15,09, superando tanto as estimativas do Citi quanto o consenso de Rmb12,09 e Rmb12,57, respectivamente.
Em outras notícias recentes, a NetEase reportou seus resultados do quarto trimestre, superando as expectativas dos analistas com lucro ajustado por ação de RMB15,09, comparado à estimativa de consenso de RMB12,42. No entanto, a receita da empresa no trimestre ficou abaixo das projeções, atingindo RMB26,75 bilhões contra os RMB27,13 bilhões antecipados. Para o ano fiscal completo de 2024, a receita da NetEase aumentou 1,1% em relação ao ano anterior para RMB8,0 bilhões, com notável crescimento de 23,1% na receita de serviços de música online, atribuído a um aumento nos assinantes pagantes. Apesar deste crescimento, a receita de entretenimento social e outros serviços diminuiu de RMB3,5 bilhões em 2023 para RMB2,6 bilhões. O lucro bruto da empresa teve um aumento significativo de 27,5%, atingindo RMB2,7 bilhões, enquanto a margem bruta melhorou para 33,7% de 26,7% no ano anterior. O lucro líquido da NetEase mais que dobrou, atingindo RMB1.565,4 milhões. A empresa também reportou um aumento constante no total de usuários ativos mensais, com a razão DAU/MAU permanecendo acima de 30%. Olhando para o futuro, a NetEase visa diversificar suas ofertas de conteúdo e aprimorar seu ecossistema de comunidade baseado em música.
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