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Na segunda-feira, o Citi reafirmou sua posição de venda para as ações da Ferrari NV (RACE:IM) (NYSE: RACE), mantendo o preço-alvo de EUR360,00. A fabricante de automóveis de luxo, atualmente avaliada em $83 bilhões e negociada com um índice P/L de 52,75x, divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, levando o Citi a atualizar suas previsões para vendas unitárias, receita e EBIT, resultando em pequenos ajustes em suas projeções de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais 2025-2026. Além disso, a firma introduziu sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2027, mantendo seu preço-alvo inalterado.
A análise do Citi reconhece o apelo duradouro da Ferrari para os investidores, que concederam à fabricante de automóveis de luxo a maior avaliação de sua história, superando até mesmo o setor de luxo. A exposição limitada da Ferrari ao mercado chinês aparentemente protegeu seus retornos relativos no ano fiscal de 2024, com crescimento de receita de 11,83% nos últimos doze meses. O sucesso da montadora em manter a lucratividade através de estratégias de mix de produtos e alocação foi destacado como um ponto forte, contribuindo para sua atratividade entre os investidores. De acordo com a InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira.
O desempenho consistente da Ferrari é atribuído ao benefício da empresa com fluxos de qualidade e momentum no mercado. O Citi ressalta que é difícil prever um fim para esse sentimento positivo dos investidores. No entanto, a firma também adverte que a atual avaliação e valorização relativa da Ferrari oferecem pouca margem para erro, o que justifica a recomendação de venda. A análise da InvestingPro indica que a ação está atualmente sobrevalorizada, com informações adicionais disponíveis no Relatório Pro abrangente sobre esta montadora premium. A empresa mantém pagamentos de dividendos por 10 anos consecutivos, com crescimento de 55,61% nos dividendos nos últimos doze meses.
Em outras notícias recentes, a Ferrari reportou um forte desempenho nos lucros, com um lucro por ação (LPA) ajustado no quarto trimestre de EUR 2,14, um aumento de 32% em relação ao ano anterior, superando a estimativa consensual de EUR 1,82. A receita líquida da empresa aumentou 14% para EUR 1,74 bilhões, superando as expectativas em $80 milhões, impulsionada por preços mais altos e um modesto aumento nas entregas. A CFRA revisou seu preço-alvo de 12 meses para a Ferrari para $450, mantendo a classificação Manter, após o relatório de resultados da Ferrari. Enquanto isso, a Bernstein reafirmou sua classificação Superar com preço-alvo de $575, citando o foco estratégico da Ferrari em modelos de alto valor como o supercarro F80, que deve impulsionar significativamente a receita.
O Barclays ajustou seu preço-alvo para a Ferrari para EUR 485 enquanto manteve a classificação Overweight, destacando o forte mix de produtos da empresa e o crescimento esperado do EBIT em 2025. A firma observou que a Ferrari é vista como um porto seguro no setor automotivo europeu devido à sua estratégia de crescimento controlado e próximos lançamentos de modelos. Os analistas da Bernstein também enfatizaram a forte negação da Ferrari sobre alegações de F80 supercarros não vendidos, confirmando que todos os veículos foram alocados para clientes top. Isso ressalta a exclusividade e alta demanda da Ferrari, com o interesse de mercado pelo F80 refletido por um preço de listagem de €5,9 milhões em um site alemão.
O plano estratégico da Ferrari para 2022-2026 enfatiza o mix de produtos sobre o volume, com uma robusta carteira de pedidos que se estende até 2026. Os analistas da Bernstein projetam que a receita média por unidade da Ferrari excederá €500.000 até 2027, apoiada pelos gastos dos clientes com personalização de carros. Esses desenvolvimentos destacam o foco contínuo da Ferrari em manter seu valor de marca de luxo e desempenho financeiro.
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