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Na terça-feira, o Citi ajustou sua perspectiva sobre a Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), uma das principais produtoras de lítio, reduzindo seu preço-alvo para $60 dos anteriores $64, mantendo a classificação de Compra para a ação. Atualmente negociada a $39,84, as ações da SQM caíram mais de 33% no acumulado do ano.
O ajuste reflete a antecipação de pressão contínua sobre os preços do lítio até 2025, o que influenciou a redução de 6% no preço-alvo. De acordo com dados do InvestingPro, a ação parece subvalorizada em comparação com sua estimativa de Valor Justo.
A decisão de manter a classificação de Compra é sustentada por vários fatores. Os analistas do Citi destacam o robusto crescimento na demanda por lítio previsto para 2025, com a demanda por baterias esperada para aumentar aproximadamente 30% ano a ano. Além disso, a empresa observa as capacidades de produção aumentadas da SQM, já que a divisão de lítio da empresa está experimentando um crescimento significativo no volume de vendas.
Dados do InvestingPro mostram que a SQM mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 2,94, indicando que os ativos líquidos excedem bem as obrigações de curto prazo, e tem mantido pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos.
Apesar do otimismo quanto à demanda e produção, o preço-alvo revisado leva em conta a esperada queda de 55% ano a ano no EBITDA da empresa para 2024, com preços médios do lítio projetados em $11.000 por tonelada.
No entanto, para 2025, o Citi prevê um aumento de 22% no EBITDA ano a ano, impulsionado por maiores volumes de vendas de lítio e uma melhora moderada nos preços, estimada em um aumento de 10% ano a ano.
O Citi também aponta que, embora os ganhos da SQM possam continuar enfrentando desafios devido aos preços persistentemente baixos do lítio em 2025, os níveis de preços atuais não são considerados preços de incentivo. Isso sugere que as tendências de longo prazo devem permanecer estáveis, potencialmente minimizando a probabilidade de revisões para baixo nos ganhos no ano seguinte.
A análise conclui afirmando que as ações da SQM parecem estar significativamente subvalorizadas pelo mercado, com um desconto de 43% em seu valor da empresa projetado para 2025 em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) comparado aos pares globais. Essa diferença de avaliação sugere que o mercado pode não estar apreciando totalmente as perspectivas de crescimento da empresa e sua posição dentro da indústria.
O índice EV/EBITDA atual está em 8,75, enquanto a empresa mantém um nível moderado de dívida com uma relação dívida/patrimônio de 0,96. Para insights mais profundos sobre a avaliação da SQM e acesso a mais de 30 métricas financeiras chave, confira o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) compartilhou seu relatório de ganhos do terceiro trimestre, revelando uma queda nos lucros, mas receitas em linha com as expectativas. A SQM registrou lucro ajustado por ação de $0,46 para o terceiro trimestre, ficando abaixo do consenso dos analistas de $0,63 por $0,17. No entanto, a receita foi de $1,08 bilhão, atendendo às estimativas.
A empresa também relatou receitas totais de $3,46 bilhões para os primeiros nove meses de 2024, uma diminuição significativa em relação aos $6,16 bilhões relatados no mesmo período do ano passado.
A SQM também observou um aumento de 18% ano a ano nos volumes de vendas de lítio para mais de 51.000 toneladas métricas, embora os preços médios realizados do lítio tenham caído 24% em comparação com o segundo trimestre de 2024 devido a pressões de oferta excessiva.
Além disso, os volumes de nutrição vegetal especializada da empresa cresceram mais de 20% ano a ano, enquanto a demanda por iodo permaneceu robusta, levando a um aumento nos volumes de vendas e receitas em comparação com o ano anterior. Estes são os desenvolvimentos recentes que se desenrolaram para a SQM.
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