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Investing.com - O Citi rebaixou a Keyence Corp . (6861:JP) (OTC:KYCCF), uma empresa com capitalização de mercado de US$ 92,68 bilhões e impressionantes margens brutas de 83,81%, de Compra para Neutro na quarta-feira, reduzindo seu preço-alvo de JPY66.500 para JPY62.000.
O rebaixamento segue o declínio no apoio dos acionistas ao presidente da Keyence, Nakata, na recente assembleia geral anual da empresa, onde apenas 77% dos acionistas apoiaram sua reeleição como diretor, abaixo dos 83% em junho de 2024 e 87% em junho de 2023. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação BOA em saúde financeira, apesar dessas preocupações de governança.
O Citi observou que esse nível de apoio está significativamente abaixo da média de 90% para reeleições de presidentes/CEOs entre seu universo de cobertura, sugerindo crescente frustração dos investidores com a resistência da empresa a mudanças.
A firma de pesquisa reconheceu o anúncio da Keyence de 21 de maio sobre a aquisição de uma pequena empresa alemã privada de CAD-3D, mas indicou que isso não aliviou as preocupações dos investidores.
O preço-alvo reduzido do Citi reflete tanto os resultados "decepcionantes" esperados para o primeiro trimestre em 29.07.2022, quanto um ajuste de avaliação para 30x do lucro por ação ajustado ao caixa do FY3/27E, abaixo do múltiplo anterior de 35x, para alinhar-se com as avaliações mais baixas das empresas globais de automação industrial. Atualmente, a ação é negociada a um índice P/L de 34,14x, embora a análise do InvestingPro sugira que as ações estão ligeiramente subvalorizadas nos níveis atuais.
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