Ação da Raízen desaba com prejuízo bilionário em meio a aumento da dívida
Investing.com — Na segunda-feira, analistas do Citi ajustaram sua posição sobre a Helmerich & Payne (NYSE:HP), rebaixando as ações de Compra para Neutro e reduzindo o preço-alvo para US$ 19, de US$ 25 anteriormente. A revisão da perspectiva deve-se às quedas previstas na contagem de sondas ativas e nas taxas, que devem pressionar as margens de lucro até 2026.
Os analistas preveem uma diminuição de 8,5% na contagem de sondas ativas da Helmerich & Payne, o que se traduz em 13 sondas a menos, juntamente com uma queda de aproximadamente 10% nas taxas. Isso deve resultar em uma redução de cerca de 25% nas margens nos próximos anos. Apesar de projetar um aumento no lucro bruto do segmento Internacional da empresa, de US$ 27 milhões no último trimestre para US$ 45 milhões no segundo trimestre fiscal de 2026, a previsão para o EBITDA corporativo sugere uma contração.
As projeções do Citi indicam que a Helmerich & Payne gerará um EBITDA de US$ 875 milhões em 2025, 4% abaixo do consenso, e US$ 821 milhões em 2026, ficando 14% abaixo. O fluxo de caixa livre (FCL) previsto é de aproximadamente US$ 235 milhões para 2025 e cerca de US$ 210 milhões para 2026. Esses valores correspondem a rendimentos de FCL para capitalização de mercado de quase 13% e quase 12% para 2025 e 2026, respectivamente. No entanto, ao considerar os rendimentos de FCL para valor da empresa (EV), os retornos esperados são de cerca de 7% para 2025 e aproximadamente 6% para 2026.
Os analistas destacaram que esses rendimentos podem ser muito modestos para atrair investidores do setor de energia. A decisão de reduzir o preço-alvo para US$ 19 está enraizada nos riscos percebidos para a geração de FCL. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo EV/EBITDA de 4,0x para 2025, em comparação com o EV/EBITDA atual de 4,65x, alinhando-se com o rendimento previsto de FCL para capitalização de mercado de quase 12% ao longo dos dois anos, mas com um rendimento de FCL para EV de pouco mais de 6%. A análise do InvestingPro sugere que as ações estão atualmente subvalorizadas, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece uma análise aprofundada desta e de mais de 1.400 outras ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Helmerich & Payne anunciou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,88, em comparação com os US$ 0,66 previstos. A empresa também relatou receita acima das expectativas, atingindo mais de US$ 1 bilhão, contra os US$ 992,2 milhões previstos. Apesar desses resultados positivos, as ações da Helmerich & Payne sofreram uma ligeira queda nas negociações após o expediente, refletindo incertezas mais amplas do mercado relacionadas às flutuações nos preços do petróleo. A empresa recentemente concluiu sua aquisição da KCA Deutag, que deve aprimorar sua estratégia de crescimento de longo prazo.
Enquanto isso, empresas de análise ajustaram suas perspectivas sobre a Helmerich & Payne. O Citi reduziu seu preço-alvo para a empresa para US$ 25, de US$ 32, mantendo a classificação de Compra, enquanto a JPMorgan também reduziu seu alvo para US$ 25, de US$ 34, mantendo a classificação Neutra. Essas revisões refletem expectativas de uma contagem menor de sondas nos EUA e margens internacionais reduzidas. A empresa anunciou iniciativas para alcançar sinergias de sua fusão com a KCA Deutag, visando economias de US$ 50 a US$ 75 milhões, superando a meta inicial de US$ 25 milhões.
A Patterson-UTI Energy enfrentou um rebaixamento do Citi, com sua classificação de ações reduzida de Compra para Neutro, e o preço-alvo reduzido para US$ 19, de US$ 25. Este ajuste é baseado em previsões de declínio na contagem de sondas, taxas diárias e margens em contração. O Citi projeta uma diminuição no EBITDA e no fluxo de caixa livre para a Patterson-UTI Energy nos próximos anos, com uma previsão de EBITDA para 2026 de US$ 800 milhões, abaixo das estimativas de consenso. Esses desenvolvimentos destacam os desafios enfrentados pela empresa para manter o interesse dos investidores em meio a retornos decrescentes.
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