Citi rebaixa classificação das ações da Huize e reduz preço-alvo para US$ 2,30

Na segunda-feira, analistas do Citi rebaixaram as ações da Huize (NASDAQ:HUIZ) de Compra para Neutro e reduziram o preço-alvo de US$ 7,20 para US$ 2,30. A decisão segue o prejuízo líquido de RMB 8,6 milhões reportado pela Huize no primeiro trimestre de 2025, principalmente devido à erosão de margem ligada aos seus esforços de expansão internacional. De acordo com dados do InvestingPro, as ações estão atualmente sendo negociadas com um desconto significativo em relação ao seu Valor Justo, com queda de mais de 66% nos últimos seis meses.

No primeiro trimestre, a Huize experimentou uma queda de 10% na receita de corretagem em comparação ao ano anterior, impulsionada por uma contração de 16% nos prêmios brutos intermediados. Apesar disso, a taxa de comissão combinada subiu 1,3 pontos percentuais em relação ao ano anterior, chegando a 18,9%. O custo de receita diminuiu 4% para RMB 210 milhões, mas a margem bruta estreitou 3,2 pontos percentuais para 25,8%, levando a uma queda de 19% no lucro bruto para RMB 73,3 milhões. A análise do InvestingPro mostra que a saúde financeira geral da empresa está fraca, com métricas de fluxo de caixa particularmente preocupantes.

As despesas de vendas aumentaram 7% em comparação ao ano anterior no primeiro trimestre, principalmente devido a maiores gastos com marketing. Enquanto isso, as despesas gerais e administrativas, bem como as de pesquisa e desenvolvimento, diminuíram 3% e 6% em relação ao ano anterior, respectivamente. Os resultados mudaram de um lucro líquido de RMB 6,9 milhões no primeiro trimestre de 2024 para um prejuízo líquido de RMB 8,6 milhões no mesmo período de 2025.

A administração da Huize indicou planos para expandir para Singapura no terceiro trimestre de 2025 e para as Filipinas no segundo semestre de 2025. Os analistas do Citi citaram a mudança geográfica desfavorável como um fator que pode continuar a pressionar as margens do negócio, levando ao rebaixamento para Neutro/Alto Risco e à redução do preço-alvo. Apesar dos desafios atuais, a análise do InvestingPro sugere potencial melhora à frente, com analistas esperando que a empresa retorne à lucratividade este ano. Descubra mais de 10 ProTips exclusivos e análise abrangente no Relatório de Pesquisa Pro, disponível com uma assinatura do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Huize Holding Ltd reportou um aumento de 4,5% na receita total para o quarto trimestre de 2024 em comparação ao ano anterior, atingindo RMB 1,25 bilhão. A empresa também viu um aumento de 31% nos prêmios de primeiro ano, destacando fortes esforços de aquisição de clientes. Apesar desses resultados financeiros positivos, as ações experimentaram um declínio, refletindo preocupações dos investidores sobre a lucratividade futura e desafios regulatórios. A Huize está focada em expandir sua presença internacional, visando que 30% de sua receita venha de mercados estrangeiros até 2026, e está integrando tecnologia de IA para aumentar a eficiência operacional. A empresa adquiriu com sucesso a GlobalCare do Vietnã, que viu um aumento de 32% no total de apólices emitidas no quarto trimestre, com receita crescendo 33% sequencialmente. Analistas observaram que o ambiente regulatório pode consolidar a participação de mercado entre os principais players como a Huize, potencialmente levando a um cenário competitivo mais saudável. Além disso, o braço internacional da Huize, Honey InchiTech, continua impulsionando o crescimento, contribuindo significativamente para a receita da empresa. A empresa planeja expandir ainda mais para Singapura e Filipinas no futuro próximo.

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