Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
No sábado, analistas do Citi anunciaram o rebaixamento das ações da OPAP SA (OPAP:GA) de Compra para Neutro, apesar de elevarem o preço-alvo de EUR 19,00 para EUR 20,50. O ajuste segue um notável aumento no preço das ações da empresa no acumulado do ano, que subiu aproximadamente 26%. Os analistas citaram uma desaceleração prevista no impulso dos lucros como fator-chave para o rebaixamento.
De acordo com a avaliação do Citi, o potencial de lucros da OPAP no curto prazo provavelmente será prejudicado pela comparação com um desempenho particularmente forte em 2024. O índice preço/lucro (P/L) dos próximos doze meses da empresa foi reavaliado para mais de 14 vezes, um nível considerado o mais alto dos últimos anos para a OPAP. Os analistas do Citi projetam que o crescimento da receita bruta de jogos (GGR) e do lucro por ação (LPA) desacelerará para cerca de 3-4% nos anos de 2025 a 2026, o que poderia restringir uma maior reavaliação específica das ações.
O preço-alvo revisado de EUR 20,50 reflete um índice P/L de 15 vezes os lucros estimados para 2025. Apesar do aumento do preço-alvo, os analistas do Citi sugerem que o potencial para o retorno total ao acionista é limitado, justificando a postura Neutra sobre as ações. A empresa também prevê que a OPAP poderá entregar um rendimento de dividendos estimado em aproximadamente 8% em 2025.
O desempenho das ações da OPAP tem sido forte até agora, mas a análise do Citi indica que os investidores podem ver um platô no crescimento à medida que a empresa enfrenta uma base comparativa alta dos lucros do ano anterior. O preço-alvo atualizado reconhece o valor da OPAP, mas modera as expectativas para ganhos futuros.
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