Na terça-feira, o Citi ajustou seu preço-alvo para a Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), reduzindo-o para 14,50 dólares dos anteriores 15,00 dólares, enquanto reafirmava a recomendação de Compra para as ações da empresa. O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre de 2024 da Tencent Music, que estiveram amplamente em linha com as expectativas do mercado. A adição reportada de 2 milhões de novos usuários pela empresa superou tanto a faixa de orientação quanto as próprias projeções do Citi.
A administração da Tencent Music expressou um compromisso em buscar um crescimento de alta qualidade ao longo do quarto trimestre de 2024 e em 2025. Esta estratégia concentra-se em um equilíbrio entre o aumento do número de novos assinantes e a receita média por usuário (ARPU), juntamente com uma melhoria gradual na margem bruta (GpM) e no lucro líquido (NP). Uma conquista importante destacada pela administração foi o crescimento dos membros Super VIP, que atingiu um marco significativo de 10 milhões após aproximadamente um ano de promoção da iniciativa.
A administração da empresa prevê uma normalização na tendência de receita de entretenimento social. Eles esperam que essa normalização, combinada com um crescimento equilibrado entre novas adições e ARPU, impulsione uma aceleração no crescimento da receita e do lucro para 2025. O preço-alvo revisado do Citi é baseado em um múltiplo de 18 vezes o lucro por ação (EPS) projetado da empresa para 2025 de 0,80 dólares.
O Citi vê a recente fraqueza no preço das ações da Tencent Music após os resultados como uma oportunidade aprimorada para os investidores comprarem a empresa. A análise da firma sugere confiança na trajetória de crescimento da empresa e em sua capacidade de entregar valor aos acionistas no próximo ano.
Em outras notícias recentes, a Tencent Music Entertainment Group (TME) reportou um forte crescimento para o terceiro trimestre de 2024. As receitas totais da empresa aumentaram 7% em relação ao ano anterior, atingindo 7 bilhões de RMB, enquanto a receita de serviços de música online cresceu 20% para 5,5 bilhões de RMB. Isso foi atribuído em grande parte a um aumento similar nas receitas de assinatura de música, que atingiram 3,8 bilhões de RMB. O lucro líquido ajustado e o lucro líquido IFRS da empresa também viram um aumento significativo, com aumentos de 35% e 29%, respectivamente.
A base de membros SVIP da TME ultrapassou 10 milhões, e a margem bruta da empresa melhorou significativamente para 42,6%. Esses desenvolvimentos recentes foram em grande parte devido a uma base crescente de usuários pagantes e gestão eficaz de custos. A empresa também reportou que o lucro diluído por ADS aumentou 36% em relação ao ano anterior para 1,01 RMB.
Olhando para o futuro, a TME planeja focar no aumento do engajamento dos usuários e na manutenção do crescimento de assinantes, expressando otimismo para a trajetória de crescimento para os anos de 2024 e 2025. A empresa visa continuar expandindo suas assinaturas SVIP e melhorando as eficiências operacionais, investindo em conteúdo de alta qualidade e tecnologias inovadoras para fomentar um ecossistema musical vibrante.
Insights do InvestingPro
A saúde financeira e a posição de mercado da Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) alinham-se com a perspectiva otimista do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a TME ostenta uma capitalização de mercado de 17,2 bilhões de dólares e um índice P/L de 22,3, refletindo a confiança dos investidores em seu potencial de ganhos. A forte posição financeira da empresa é sublinhada por uma Dica do InvestingPro indicando que a TME possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que proporciona flexibilidade financeira para perseguir iniciativas de crescimento.
Apesar de uma ligeira queda na receita de 5,81% nos últimos doze meses, a TME demonstrou uma lucratividade impressionante com uma margem de lucro operacional de 22,48%. Esta eficiência nas operações apoia o foco da administração no crescimento de alta qualidade. Outra Dica do InvestingPro destaca que a TME tem sido lucrativa nos últimos doze meses, reforçando sua estabilidade financeira.
As iniciativas estratégicas da empresa, como o programa Super VIP, parecem estar dando resultados, como evidenciado pelo significativo crescimento de usuários mencionado no artigo. Isso é ainda mais apoiado pelo alto retorno da TME no último ano, com um retorno total de preço de um ano de 58,1% de acordo com os dados do InvestingPro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais para avaliar o potencial de investimento da TME. Atualmente, existem mais 5 Dicas do InvestingPro disponíveis para a TME, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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