BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na quinta-feira, o analista Paul Lejeuz, do Citi, revisou o preço-alvo das ações da Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF), reduzindo-o de $160 para $135, mantendo a recomendação de compra. O ajuste segue o lucro por ação (LPA) do quarto trimestre de $3,57, que superou as expectativas do consenso devido a vendas mais fortes. No entanto, a margem bruta (MB) foi reportada mais fraca que o consenso, atribuída ao aumento das promoções e custos de frete da Abercrombie & Fitch.
Lejeuz observou que os níveis elevados de estoque no final do quarto trimestre e os maiores custos com promoções e frete devem reduzir a margem EBIT do primeiro trimestre em 400 pontos base. Para o ano fiscal de 2025, a Abercrombie & Fitch prevê menor pressão de descontos na margem bruta após o primeiro trimestre, assumindo que os preços médios por unidade (AUR) permanecerão estáveis.
A administração indicou que o maior volume de estoque para liquidação da Abercrombie & Fitch levará a descontos mais normalizados durante a transição da primavera, em contraste com os descontos historicamente baixos do ano passado. Isso sugere que os descontos estarão concentrados no primeiro trimestre, embora o mercado possa permanecer cético quanto a essa perspectiva.
No acumulado do trimestre, as vendas comparáveis (comps) da Abercrombie & Fitch estão levemente negativas, enfrentando as comparações mais difíceis do ano, com o clima adverso impactando os resultados. No entanto, a maior parte da temporada de vendas da primavera ainda está por vir, o que poderia potencialmente acelerar as vendas comparáveis e reduzir a pressão por descontos.
Lejeuz também destacou que a Hollister, uma marca da Abercrombie & Fitch, está apresentando desempenho muito forte, o que pode limitar o potencial de queda nas vendas e no LPA. Com as ações atualmente negociadas a um múltiplo preço/lucro (P/L) estimado de 7,5x para o ano fiscal de 2025, o Citi vê um cenário favorável de risco/retorno para a Abercrombie & Fitch nos níveis atuais de preço.
Em outras notícias recentes, a Abercrombie & Fitch reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de $3,57, ligeiramente acima da previsão de $3,56. A empresa também reportou receitas de $1,58 bilhão, superando os $1,56 bilhão esperados. Apesar desses resultados positivos, as ações registraram queda no pré-mercado, provavelmente devido a preocupações mais amplas do mercado. Analistas forneceram perspectivas variadas sobre a Abercrombie & Fitch, com Matt Boss, do JPMorgan, reduzindo o preço-alvo de $189 para $168 enquanto mantém a classificação Overweight, citando forte aquisição global de clientes e um futuro promissor para a marca Hollister. Enquanto isso, Corey Tarlowe, da Jefferies, ajustou o preço-alvo para $170 de $220, mantendo a recomendação de compra, e destacou desafios temporários como questões de estoque e descontos. Tarlowe também expressou confiança no potencial da empresa de atingir uma margem EBIT de 15% até 2025. A empresa reportou um forte crescimento de 16% nas vendas líquidas para o ano completo, impulsionado por lançamentos bem-sucedidos de produtos e parcerias estratégicas, e está projetando um crescimento nas vendas líquidas de 3-5% para 2025.
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