Citi reduz preço-alvo das ações da Gap para US$ 30, mantém recomendação de compra

Na sexta-feira, o analista da Citi, Paul Lejuez, anunciou uma redução no preço-alvo das ações da Gap Inc. (NYSE:GAP) de US$ 33,00 para US$ 30,00, enquanto reafirmou a recomendação de Compra para o papel. O ajuste segue o lucro por ação (LPA) do primeiro trimestre da Gap de US$ 0,51, que superou as estimativas de consenso de US$ 0,46, atribuído a vendas mais fortes e menores despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A).

As vendas comparáveis da marca Gap aumentaram 5%, que, apesar de sólidas, ficaram abaixo das expectativas do mercado, que variavam de altos dígitos únicos a baixos dígitos duplos (HSD-LDD). A Old Navy (ON), por outro lado, registrou um aumento de 3% nas vendas comparáveis, superando tanto o consenso quanto as expectativas do mercado. A importância do desempenho da Old Navy está em sua maior contribuição para as vendas totais e lucratividade da Gap, tornando-se uma compensação favorável, segundo o analista. Com receita anual de US$ 15,1 bilhões e margem de lucro bruto de 41,3%, a Gap mantém forte eficiência operacional. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 12 insights adicionais sobre o desempenho da Gap e métricas de avaliação.

A administração da Gap Inc. reiterou sua orientação para o ano fiscal de 2025, excluindo tarifas, entre US$ 2,30 e US$ 2,40. No entanto, espera-se que as tarifas representem um obstáculo de US$ 100-150 milhões para o custo de mercadorias vendidas (COGS) no segundo semestre, após esforços de mitigação. Isso implica que, com as tarifas, a orientação se ajusta para uma faixa de US$ 2,00 a US$ 2,20. Lejuez sugere que as suposições tarifárias incluem um grau de conservadorismo, com apenas 55% de mitigação considerada e sem compensação de preços.

O comentário do analista destacou a forte execução da Gap, observando o desempenho consistente de vendas tanto na Old Navy quanto na Gap, bem como a margem bruta (GM) superior e a disciplina de custos. Apesar das expectativas de que as ações da Gap enfrentem pressão de curto prazo devido à marca Gap não atender às expectativas do mercado e à orientação sobre tarifas, Lejuez acredita que a relação risco/recompensa é particularmente atrativa, especialmente considerando a fraqueza pré-mercado das ações. A análise do InvestingPro mostra que as ações estão sendo negociadas próximas ao seu Valor Justo, com cinco analistas revisando recentemente suas estimativas de lucros para cima. Para métricas de avaliação detalhadas e análise abrangente, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro da Gap, parte da cobertura do InvestingPro de mais de 1.400 ações americanas.

Em outras notícias recentes, a Gap Inc. reportou resultados financeiros melhores do que o esperado para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. A empresa alcançou um lucro por ação de US$ 0,51, superando a previsão de US$ 0,44, e gerou receita de US$ 3,46 bilhões, excedendo os US$ 3,41 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, as ações da empresa sofreram uma queda, o que pode ser atribuído a preocupações mais amplas do mercado. A Gap Inc. também registrou um aumento de 2% nas vendas líquidas, com vendas digitais contribuindo significativamente, representando 39% do total de vendas líquidas. A empresa continua focada na revitalização da marca e no crescimento das vendas digitais, mesmo enquanto navega por desafios como tarifas e pressões competitivas.

Olhando para o futuro, a Gap Inc. prevê um aumento de 1-2% nas vendas líquidas para o ano fiscal de 2025, com um crescimento esperado do lucro operacional de 8-10%, excluindo o impacto das tarifas. A empresa estima que as tarifas possam impactar o lucro operacional em US$ 100 a US$ 150 milhões. No lado dos analistas, a Gap Inc. não recebeu upgrades ou downgrades específicos, mas o foco estratégico e a disciplina financeira da empresa foram destacados. No geral, a Gap Inc. permanece comprometida com sua estratégia de crescimento de longo prazo, enfatizando a revitalização da marca e eficiências operacionais.

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