Citi reduz preço-alvo das ações da Rapid7 para $44, mantém recomendação de Compra

Na quinta-feira, analistas do Citi revisaram suas perspectivas para as ações da Rapid7 (NASDAQ:RPD), reduzindo o preço-alvo para $44,00 do anterior $46,00, mantendo a recomendação de Compra para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente negocia com um índice P/L de 49,1x e mantém uma sólida margem bruta de 70,7%, sugerindo forte eficiência operacional apesar dos desafios do mercado. O ajuste segue o desempenho do quarto trimestre da Rapid7, que mostrou sinais de estabilização após um período marcado por desafios de execução e mudanças organizacionais. Apesar da empresa ter atingido as baixas expectativas com sua receita recorrente anual (ARR), o crescimento trimestral reportado do novo ARR líquido para $17 milhões e margens operacionais e de fluxo de caixa livre melhores que o esperado foram notados.

A previsão reafirmada para o ano fiscal de 2025 sugere um modesto crescimento percentual de meio dígito ano a ano no ARR, considerado aceitável nas condições atuais. Com crescimento de receita de 10% nos últimos doze meses e um impressionante CAGR de receita de cinco anos de 26%, a empresa demonstrou expansão consistente. No entanto, analistas do Citi expressaram preocupações sobre a decisão da Rapid7 de aumentar investimentos em pesquisa e desenvolvimento, especialmente após um ano calendário de 2024 que já havia visto gastos significativos nesta área. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral, com notas particularmente fortes em métricas de crescimento.

O relatório reconhece as razões por trás das projeções mais baixas de receita, margem operacional e fluxo de caixa livre da empresa, que incluem uma mudança estratégica para longe dos serviços profissionais e crescimento focado nos segmentos de detecção e resposta (D&R) e detecção e resposta gerenciada (MDR). Além disso, a implementação de mão de obra de menor custo para mandatos do centro de operações de segurança (SOC) foi mencionada como um fator. Apesar dessas movimentações estratégicas, os analistas acreditam que a ótica financeira geralmente fraca poderia intensificar os medos existentes em relação à competição, pressões de preços e o potencial para declínio secular no mercado principal de gerenciamento de vulnerabilidades.

Apesar dos desafios, a análise do Citi sugere que a atual avaliação da Rapid7 é atraente, considerando o potencial para engajamento de investidores ativistas. O preço-alvo reduzido reflete o limite inferior das perspectivas da empresa, mas não diminui completamente o apelo da ação, já que os analistas veem a avaliação atual como uma oportunidade, dado o baixo preço da ação e a possibilidade de envolvimento ativista.

Em outras notícias recentes, a empresa de cibersegurança Rapid7 teve desenvolvimentos significativos. O relatório de lucros do Q4 mostrou receita de $216,26 milhões, superando as estimativas dos analistas de $212,17 milhões, marcando um crescimento de 5% ano a ano. No entanto, o lucro por ação ajustado ficou levemente abaixo dos $0,50 esperados, chegando a $0,48.

A Jefferies, uma firma de banco de investimentos, recentemente ajustou sua perspectiva sobre a Rapid7, reduzindo o preço-alvo de $50,00 para $45,00, mas manteve a recomendação de Compra para a ação. O ajuste foi feito após o crescimento da receita recorrente anual (ARR) do Q4 da Rapid7, que se alinhou proximamente às estimativas do consenso.

A orientação da Rapid7 para o crescimento do ARR em 2025 está dentro da faixa esperada de 4-6% ano a ano. No entanto, a projeção de receita da empresa para 2025 ficou $17 milhões abaixo do consenso, atribuída a uma diminuição nos serviços profissionais conforme a empresa muda seu foco. A orientação da margem operacional não-GAAP da empresa para 2025 é aproximadamente 14,8% no ponto médio, menor que a expectativa de consenso de 19,6%, devido a investimentos planejados.

Embora a orientação da empresa para o Q1 2025 e ano completo de 2025 tenha ficado abaixo das projeções dos analistas, os analistas da Jefferies mantêm uma postura positiva sobre a Rapid7, citando potencial para crescimento futuro. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a empresa.

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