Na segunda-feira, o Citi reafirmou sua confiança nas ações da Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) mantendo a classificação de Compra, mas ajustou o preço-alvo para 183$ dos anteriores 200$. O ajuste segue uma análise dos próximos resultados financeiros da empresa e das condições de mercado. A firma antecipa que a Snowflake reportará resultados fortes no terceiro trimestre, com uma superação de 2-3% na receita de produtos e um potencial aumento na orientação para o quarto trimestre.
A expectativa da firma de um desempenho melhor do que o antecipado no terceiro trimestre é baseada em comentários sobre a estabilização dos negócios de hyperscalers e uma redução nos desafios de armazenamento Iceberg. Esta perspectiva otimista é de certa forma equilibrada por verificações mistas intra-trimestre, que destacaram tendências tanto positivas quanto negativas.
No lado positivo, houve um aumento na adoção dos produtos de IA Generativa da Snowflake, como o Cortex, e engajamentos mais significativos com clientes. No entanto, esses pontos positivos são moderados por uma concorrência intensificada e taxas de vitória em declínio.
Apesar dos sinais mistos, o sentimento dos investidores em relação à Snowflake tem sido cauteloso, como refletido no desempenho das ações da empresa desde o último trimestre. O Citi vê a situação atual como uma oportunidade, observando que a avaliação das ações está em aproximadamente 10 vezes o valor da empresa em relação às vendas e um múltiplo de fluxo de caixa livre que está alinhado com o da Microsoft.
A firma acredita que isso apresenta um bom ponto de entrada para os investidores antes da estabilização de crescimento antecipada e da introdução de novos produtos de IA Generativa sob a liderança do CEO Ramaswamy.
A redução do preço-alvo para 183$ é atribuída a previsões ligeiramente mais baixas para o ano fiscal de 2026. A análise do Citi sugere que, embora o caminho de catalisadores de curto prazo para a Snowflake seja misto, a perspectiva geral permanece positiva, especialmente com o próximo ciclo de produtos e o posicionamento estratégico da empresa.
Em outras notícias recentes, a Snowflake Inc. reportou um aumento significativo de 30% ano a ano na receita de produtos, atingindo 829 milhões de dólares para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, e subsequentemente elevou sua perspectiva de receita de produtos para o ano inteiro. A empresa também concluiu uma substancial oferta de dívida conversível de 2,3 bilhões de dólares.
No front dos analistas, a Piper Sandler manteve sua classificação Overweight nas ações da Snowflake com um preço-alvo consistente de 165$, apesar das preocupações sobre potenciais pressões na linha de topo devido a melhorias no desempenho da plataforma. A KeyBanc Capital Markets ajustou sua perspectiva, reduzindo o preço-alvo para 150$, mas mantendo uma classificação Overweight.
Em contraste, a Monness Crespi Hardt elevou a Snowflake de Neutro para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de 140$. A Evercore ISI e a Goldman Sachs também mantiveram posturas positivas sobre a Snowflake, com preços-alvo de 170$ e 220$, respectivamente.
Em termos de inovação de produtos, a Snowflake anunciou várias melhorias em sua plataforma de dados e novos recursos de IA, sublinhando seu compromisso com uma execução aprimorada e inovação de produtos mais rápida. Todos esses são desenvolvimentos recentes para a Snowflake.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise do Citi sobre a Snowflake. Apesar da perspectiva otimista do Citi, as Dicas do InvestingPro revelam que a Snowflake "Não é lucrativa nos últimos doze meses" e está "Negociando a um múltiplo de avaliação de receita alto". Isso está alinhado com o Índice P/L reportado de -41,03, indicando desafios atuais na lucratividade.
No entanto, há indicadores positivos também. A Snowflake "Mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto navega sua fase de crescimento e investe em novos produtos de IA Generativa. O crescimento da receita da empresa permanece forte em 31,21% nos últimos doze meses, apoiando a expectativa do Citi de um desempenho robusto contínuo.
Curiosamente, enquanto o Citi ajustou seu preço-alvo para 183$, os dados do InvestingPro mostram um Valor Justo (Alvos dos Analistas) de 169$, sugerindo uma perspectiva mais conservadora entre os analistas em geral.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Snowflake, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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