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Na terça-feira, a Cloudflare Inc. (NYSE:NET) manteve sua classificação Neutra e um preço-alvo de 95,00$ da Citi. O analista da empresa observou que os acordos Pool-of-Funds (PoF) da Cloudflare estão incentivando compras significativas e melhorando a visibilidade da empresa entre grandes corporações.
Apesar do impulso positivo, os efeitos financeiros e operacionais mistos do PoF, como faturamento, receitas e desaceleração da taxa de retenção líquida baseada em dólares (DBNRR), levaram a discussões com as relações com investidores para entender melhor a mecânica do modelo e suas implicações futuras.
O analista explicou ainda que, embora os acordos PoF tenham criado algumas métricas inconsistentes, eles acreditam que o ano civil de 2024 (CY24) provavelmente marcará o ponto mais baixo para essas métricas, com a expectativa de que os obstáculos de receita dos acordos PoF diminuam ao longo do ano civil de 2025 (CY25). Prevê-se que o crescimento e o volume dos acordos PoF continuem a aumentar, com as obrigações de desempenho remanescentes (RPO) servindo como um indicador-chave no curto prazo.
O relatório também menciona que o crescente impulso dos acordos PoF é promissor para as aspirações da Cloudflare de atingir 5 bilhões$ em receitas. Isso, juntamente com uma estratégia de go-to-market empresarial mais focada, deve contribuir para uma maior margem operacional (OPM) e margem de fluxo de caixa livre (FCFM).
Esses fatores são considerados cruciais para que as ações da empresa mantenham sua avaliação premium. O analista conclui que, embora existam obstáculos, a trajetória geral da Cloudflare é positiva, especialmente porque as receitas do PoF devem se estabilizar e melhorar nos próximos anos.
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