Citizens JMP rebaixa ações da Warby Parker para Market Perform por questões de avaliação

Investing.com - O Citizens JMP rebaixou a Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY) de Market Outperform para Market Perform na quinta-feira, quando o analista Andrew Boone assumiu a cobertura da varejista de óculos. A empresa, atualmente avaliada em US$ 2,7 bilhões, demonstrou um forte crescimento de receita de aproximadamente 14% nos últimos doze meses.

O rebaixamento ocorre apesar da visão positiva do Citizens JMP sobre a proposta de valor da Warby Parker, que oferece óculos de qualidade de designer a partir de US$ 95, e seu modelo de negócios verticalmente integrado que proporciona vantagens de custo e controle de distribuição. Este modelo permitiu à empresa manter uma margem bruta saudável de 55,26% e uma forte posição de liquidez com um índice de liquidez corrente de 2,7.

A firma reconheceu o potencial de crescimento da Warby Parker através de novas aberturas de lojas e parcerias estratégicas, incluindo suas localizações dentro das lojas Target, bem como oportunidades para melhorar a receita por cliente através de sua estratégia de cuidado holístico.

O Citizens JMP também destacou a eficiência econômica das unidades da Warby Parker, observando que as lojas proporcionam margens de 35% nas quatro paredes e períodos de retorno de 20 meses, o que indica potencial expansão de margem no futuro.

No entanto, a firma acredita que as estimativas de consenso atuais já refletem os planos de expansão de lojas da Warby Parker, com projeções de crescimento anual de dois dígitos médios para o segundo semestre de 2025 e 2026, enquanto também cita a intensa competição no segmento de óculos e uma avaliação atual razoável de 21,7x o EBITDA estimado para 2026.

Em outras notícias recentes, a Warby Parker Inc. tem sido o foco de várias atualizações de analistas após sua parceria com o Google para desenvolver óculos inteligentes com tecnologia de IA. A Piper Sandler elevou seu preço-alvo para a Warby Parker para US$ 25, citando a parceria como uma expansão significativa do mercado total endereçável da empresa, mantendo uma classificação acima da média. Espera-se que esta colaboração proporcione um fluxo substancial devido ao apoio financeiro do Google. A Stifel também ajustou sua perspectiva, aumentando o preço-alvo para US$ 21 e mantendo uma classificação de Hold, observando o potencial da Warby Parker para melhorar sua percepção de marca no mercado de tecnologia vestível.

A Loop Capital manteve uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 27, expressando otimismo sobre o potencial da parceria para impulsionar o EBITDA da Warby Parker em uma porcentagem de um dígito alto até 2027. A TD Cowen reiterou sua classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 24, enfatizando a crescente participação de mercado da Warby Parker e a consistente expansão da margem EBITDA. A firma também destacou a conquista de lucratividade GAAP da empresa no primeiro trimestre e seus planos para expansão significativa de lojas.

A Piper Sandler, em uma nota separada, manteve uma classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 20, projetando que a parceria poderia contribuir com um crescimento incremental de vendas de 4-6% até 2025. Analistas em geral estão observando atentamente como a Warby Parker monetizará seus recentes empreendimentos, incluindo a integração da Versant e a redução nas tarifas da China. À medida que esses desenvolvimentos se desenrolam, o desempenho financeiro e as iniciativas estratégicas da Warby Parker permanecerão sob escrutínio da comunidade de investimentos.

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