‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Na segunda-feira, o analista Ronald Josey da Citizens JMP ajustou o preço-alvo das ações da PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM), reduzindo-o de $20,00 para $18,00, mantendo a classificação Market Outperform. O ajuste ocorre enquanto as ações da PubMatic negociam próximas a $10,63, tendo caído mais de 27% na última semana. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas, com 14 ProTips adicionais disponíveis para assinantes oferecendo insights mais profundos sobre o potencial da empresa. A avaliação de Josey segue o anúncio do desempenho do quarto trimestre da PubMatic e suas expectativas futuras.
Os resultados da receita da empresa foram afetados pela transição de um importante parceiro DSP (Demand-Side Platform) para um modelo de leilão de primeiro preço. No entanto, excluindo o impacto deste parceiro e as contribuições de publicidade política, o negócio subjacente da PubMatic apresentou crescimento de 16% ano a ano no quarto trimestre de 2024. Este crescimento vem acompanhado de fundamentos financeiros sólidos, com a empresa mantendo um índice de liquidez corrente saudável de 1,37 e mais caixa do que dívida em seu balanço. Isso representa apenas uma leve desaceleração em relação à taxa de crescimento do terceiro trimestre em base comparável.
A orientação da PubMatic para o primeiro trimestre de 2025 sugere um declínio aproximado de 7% na receita ano a ano. Ainda assim, a empresa prevê encerrar o ano com crescimento de alto dígito único, apesar de enfrentar comparações desafiadoras devido aos ciclos de publicidade política. A composição da receita da empresa evoluiu, com display desktop agora representando apenas 20% e Connected TV (CTV) também representando 20%, indicando uma mudança estratégica para formatos publicitários de crescimento mais rápido.
Os novos empreendimentos da PubMatic em Connect e Activate também mostraram desenvolvimento promissor, com a receita "emergente" dobrando ano a ano em 2024 e representando 6% da receita do quarto trimestre do mesmo ano. Embora reconhecendo os desafios persistentes com o parceiro DSP, Josey nota a similaridade com dificuldades anteriores com o Yahoo, que a PubMatic superou com sucesso. O analista espera que o efeito da mudança de preços seja totalmente realizado até maio, preparando o terreno para um crescimento mais robusto no segundo semestre de 2025.
Em conclusão, apesar da redução do preço-alvo para $18, a Citizens JMP mantém uma perspectiva positiva sobre as ações da PubMatic, destacando a atraente avaliação da empresa em 4,1 vezes seu EBITDA estimado para 2026. A forte posição financeira da empresa é enfatizada, com $2,67 em caixa por ação e sem dívidas em seu balanço. Para investidores que buscam análise abrangente, o InvestingPro oferece um extenso relatório de pesquisa sobre a PubMatic, uma das 1.400+ ações americanas cobertas em profundidade, fornecendo métricas cruciais e insights especializados para decisões de investimento informadas.
Em outras notícias recentes, a PubMatic Inc. reportou seus resultados do Q4 2024, superando as expectativas com lucro por ação (EPS) de $0,41, comparado à previsão de $0,24. No entanto, a empresa experimentou uma pequena queda na receita, reportando $85,5 milhões contra os $88,46 milhões esperados. Apesar da receita abaixo do esperado, a PubMatic encerrou o trimestre com $140,6 milhões em caixa e sem dívidas, indicando estabilidade financeira. A receita de CTV da empresa mais que dobrou em 2024, contribuindo significativamente para seu crescimento. Analistas da Jefferies e Evercore destacaram o foco estratégico da empresa em CTV e inovações em publicidade digital como principais impulsionadores de seu desempenho. A PubMatic está mirando crescimento subjacente superior a 15% em 2025, com expectativas de receita para o Q1 2025 entre $61 milhões e $63 milhões. A empresa visa alcançar crescimento de receita de alto dígito único no segundo semestre de 2025. Esses desenvolvimentos recentes destacam a resiliência e adaptabilidade da PubMatic em um mercado competitivo.
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