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Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Williams Trading, Sam Poser, elevou as ações da Canada Goose (NYSE: GOOS) de Sell para Hold em meio a uma reavaliação mais ampla da cobertura da empresa no setor de calçados e vestuário. A empresa, que mantém impressionantes margens de lucro bruto de 68% e atualmente negocia a um índice P/E de 14,7, parece subvalorizada de acordo com a análise do InvestingPro. Poser citou o impacto das novas tarifas nas margens do setor, nos preços e na demanda como as principais razões para as mudanças nas classificações e preços-alvo de várias empresas.
A Williams Trading agora espera um múltiplo médio de preço-lucro (P/E) menor em 20,4% entre as empresas que cobre. Além da elevação da Canada Goose, a firma rebaixou a Dick’s Sporting Goods (DKS) e a Carnival (SCVL) de Buy para Hold, e a Steven Madden (SHOO) de Hold para Sell. A firma também revisou estimativas e preços-alvo para todas as empresas em sua cobertura. Os dados do InvestingPro mostram que a Canada Goose mantém uma forte pontuação de saúde financeira e liquidez saudável com um índice de liquidez corrente de 2,01, sugerindo resiliência em condições desafiadoras de mercado.
A incerteza causada pela tarifa adicional de 145% sobre mercadorias da China levou a um congelamento nos envios de produtos para os EUA, o que é particularmente desafiador para marcas dependentes da fabricação chinesa e com vendas significativas nos EUA. Esta situação, segundo Poser, também levou a expectativas de altos níveis de estoque em meados de 2025, já que as empresas se apressam para importar mercadorias antes de um possível aumento de tarifas após o período de carência de 90 dias, que não se aplica a produtos da China.
O setor de calçados em geral está enfrentando dificuldades com o planejamento futuro devido às tarifas, e os varejistas estão aguardando decisões das marcas antes de fazer mais escolhas de compra. Poser enfatizou que o planejamento da demanda é crucial e que os riscos para a demanda estão crescendo junto com a probabilidade de aumento da inflação.
Poser destacou que, embora as ameaças tarifárias atuais sejam diferentes daquelas experimentadas durante a era Covid, ajustar os níveis de estoque em antecipação a tendências de vendas mais suaves é uma estratégia que poderia proteger as margens, como ocorreu em 2021 e 2022. Ele observou que perseguir a demanda continua sendo lucrativo.
Em meio a esses desafios, Poser destacou que Birkenstock, Hoka, On e UGG estão bem posicionadas devido aos seus produtos desejáveis e modelos de escassez. Além disso, a Skechers é considerada bem posicionada graças às suas ofertas de produtos de valor atraente e uma cadeia de suprimentos que é considerada a melhor da categoria.
Em outras notícias recentes, a Canada Goose reportou resultados financeiros mistos para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. O lucro por ação (LPA) da empresa foi de CAD1,51, alinhando-se com as estimativas de consenso, enquanto a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas em CAD608 milhões. Analistas do Barclays rebaixaram a classificação das ações da Canada Goose de Equal Weight para Underweight, citando desafios como pressões macroeconômicas globais e aumento da concorrência. Eles também reduziram o preço-alvo de US$ 10,00 para US$ 8,00, refletindo uma perspectiva cautelosa sobre o desempenho futuro da empresa. Enquanto isso, a CFRA elevou o preço-alvo para a Canada Goose de US$ 10,00 para US$ 11,00, mas manteve a classificação Hold, observando uma avaliação abaixo do múltiplo médio de preço-lucro futuro da empresa. A Raymond James continua a classificar as ações como Market Perform, enfatizando a necessidade de desempenho consistente e melhor gestão de despesas. Em um desenvolvimento relacionado, a Perfect Moment Ltd. expandiu sua equipe contratando vários ex-executivos da Canada Goose, visando impulsionar seu crescimento no mercado de roupas de luxo para exterior. Esses desenvolvimentos recentes destacam os desafios contínuos e as mudanças estratégicas enfrentadas pela Canada Goose em um cenário competitivo.
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