Classificação das ações da KPN rebaixada pela CFRA, preço-alvo fixado em EUR 4,00

Investing.com — Na sexta-feira, o analista da CFRA Adrian Ng ajustou a classificação das ações da Koninklijke KPN NV (KPN:NA) (OTC: KKPNY), alterando-a de Compra para Manutenção. A decisão foi influenciada pela recente ascensão nos preços das ações que, segundo Ng, já incorporaram os aspectos positivos da empresa. Atualmente negociada a US$ 4,48, a ação está próxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 4,77 e valorizou mais de 30% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece estar avaliada de forma justa. Esses fatores, juntamente com a posição robusta da KPN no mercado holandês de telecomunicações, sustentam o ajuste da classificação.

O preço-alvo de EUR 4,00 de Ng é derivado de um múltiplo de 8,7 vezes o valor da empresa projetado para 2025 em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA). Esta avaliação reflete as margens de lucro superiores da KPN, com uma margem de lucro bruto atual de 53,8%, e um histórico impressionante de dividendos. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos, com cinco anos de aumentos consecutivos e um rendimento atual de 3,7%. A reavaliação de Ng segue o anúncio da KPN sobre o progresso sólido desde o lançamento da Tower Company Althio em meados de fevereiro, levando a um aumento em suas projeções para o ano fiscal de 2025.

A KPN atualizou suas projeções para o ano fiscal de 2025, com expectativa de que o EBITDAaL ultrapasse EUR 2.600M, um ligeiro aumento em relação aos EUR 2.580M previstos anteriormente. As projeções de fluxo de caixa livre (FCF) também foram ajustadas para cima, para aproximadamente EUR 920M, ante EUR 910M. O estabelecimento da Althio deve proporcionar à KPN maior controle sobre seus sites móveis e potenciais sinergias estratégicas, embora ao custo de um modesto aumento na alavancagem, visando cerca de 2,5 vezes a dívida líquida em relação ao EBITDA. A pontuação de saúde financeira da empresa no InvestingPro é classificada como "BOA", com pontuações particularmente fortes em métricas de lucratividade e momentum de preço.

A administração da KPN expressou confiança em atingir as metas elevadas para o ano fiscal de 2025 e os objetivos de médio prazo estabelecidos para 2027. Essa confiança é sustentada por um crescimento previsto da receita de serviços de cerca de 3%, juntamente com a exposição limitada da empresa às tarifas comerciais dos EUA. As ações da empresa demonstraram forte momentum, com um retorno acumulado no ano de 29,3% e uma volatilidade de preço notavelmente baixa, como indicado por seu beta de 0,21. Esses fatores contribuem para a perspectiva estratégica da KPN e sua capacidade de atingir seus objetivos financeiros nos próximos anos. Para análises mais detalhadas e insights adicionais, os investidores podem acessar mais de 8 ProTips exclusivos e métricas financeiras abrangentes através do InvestingPro.

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