Bitcoin balança com geopolítica e volatilidade cresce após fala de Trump
Na sexta-feira, a China Galaxy International ajustou sua posição sobre a Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD), rebaixando as ações de Add para Hold e reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 164,00 para US$ 112,00. A decisão veio após o relatório de lucros do primeiro trimestre da Pinduoduo, que revelou um aumento de receita de 10,2% em relação ao ano anterior, atingindo Rmb95,7 bilhões, um valor que ficou abaixo das expectativas da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a PDD mantém uma saúde financeira forte com uma pontuação geral "ÓTIMA", apesar das ações sofrerem uma queda significativa de 17,57% na última semana. O desempenho abaixo do esperado foi atribuído a uma taxa de comissão menor para comerciantes e uma desaceleração na atividade em sua plataforma global, Temu.
A análise também observou uma diminuição substancial de 44,7% no lucro líquido não-GAAP no primeiro trimestre de 2025 em comparação ao ano anterior, que também ficou abaixo das estimativas da empresa. Este declínio foi principalmente devido ao aumento nas despesas de vendas, que surgiram de maiores subsídios implementados para alinhar com a política de troca da empresa. Os dados do InvestingPro mostram que 7 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, embora a empresa mantenha impressionantes margens de lucro bruto de quase 60%.
A administração da Pinduoduo destacou seu compromisso com o suporte aos comerciantes, particularmente através do lançamento de um programa de Rmb100 bilhões. No entanto, espera-se que esta iniciativa coloque pressão adicional sobre as margens da empresa no segundo trimestre de 2025. Apesar desses desafios, a PDD negocia a um atrativo índice P/E de 11,06, sugerindo uma potencial oportunidade de valor. Obtenha insights mais profundos sobre a avaliação da PDD e mais de 10 ProTips exclusivas com o InvestingPro.
A China Galaxy International prevê que a receita da Pinduoduo crescerá 9,1% no segundo trimestre de 2025, mas antecipa uma queda significativa de 24,9% no lucro líquido não-IFRS em comparação ao ano anterior. O rebaixamento para a classificação Hold e o preço-alvo mais baixo são baseados em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), refletindo as expectativas recalibradas da empresa para o desempenho financeiro da Pinduoduo, que ocorre no contexto do forte crescimento de receita de 35,67% da empresa nos últimos doze meses.
Em outras notícias recentes, a Pinduoduo Inc. reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, revelando um desempenho misto que ficou abaixo das expectativas de vários analistas. A receita da empresa foi de RMB 95,7 bilhões, abaixo das estimativas da Bernstein e do consenso, e seu lucro operacional de RMB 18,3 bilhões também ficou aquém do esperado. Esta deficiência foi amplamente atribuída ao menor Volume Bruto de Mercadorias de sua plataforma internacional, Temu, e ao aumento de gastos com suporte aos comerciantes. Consequentemente, vários analistas ajustaram seus preços-alvo para a Pinduoduo, com a Bernstein reduzindo para US$ 125, Morgan Stanley para US$ 130, Macquarie para US$ 126 e Citi para US$ 152, todos mantendo perspectivas positivas sobre as ações.
A Benchmark, no entanto, manteve a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 128, indicando potencial valor na estratégia de longo prazo da Pinduoduo, apesar da pressão de lucros a curto prazo. O aumento de gastos da Pinduoduo com suporte aos comerciantes e subsídios ao consumidor faz parte de sua estratégia mais ampla para fortalecer sua posição no mercado. Espera-se que este gasto estratégico solidifique sua vantagem competitiva no mercado de comércio eletrônico chinês ao longo do tempo. Analistas da Morgan Stanley e Citi sugerem que, embora a empresa enfrente desafios atuais, seus investimentos estratégicos podem render benefícios a longo prazo. À medida que a Pinduoduo navega por esses desenvolvimentos, os investidores permanecem focados em como as estratégias da empresa afetarão seu crescimento e lucratividade no futuro.
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