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Investing.com - A CLSA elevou seu preço-alvo para o Grupo Piramal Enterprises (NSE:PIEL) para INR1.200, de INR1.030, mantendo a recomendação de "Manter" para as ações.
O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da Piramal, que apresentou um lucro líquido de INR2,8 bilhões sem quaisquer ganhos de Fundos de Investimento Alternativos (AIF). O desempenho da empresa foi sustentado por custos de crédito mais baixos, em 1% anualizado, embora os lucros operacionais tenham sido afetados por despesas operacionais elevadas.
Os Ativos sob Gestão (AUM) de varejo da Piramal demonstraram forte crescimento de 37%, enquanto a empresa continua a reduzir sua carteira legada conforme orientação anterior. A CLSA observou estresse emergente em certos segmentos, incluindo empréstimos não garantidos para PMEs, refinanciamento de veículos usados e pequenos empréstimos com garantia de propriedade, com ativos Brutos Estágio 3 aumentando 20 pontos base na comparação trimestral no segmento de varejo.
A firma de investimentos espera que a Piramal conclua sua fusão com uma subsidiária até setembro, eliminando considerações fiscais a partir do segundo trimestre. Este ajuste levou a CLSA a aumentar suas estimativas de lucro líquido para a Piramal em 7-24% ao longo dos anos fiscais de 2026-2028.
A CLSA prevê um ROE de 5-9% para a Piramal durante os anos fiscais de 2026-2028, e aumentou seu múltiplo-alvo de 0,74x para 0,86x devido a uma perspectiva de lucratividade em melhora, resultando no preço-alvo mais elevado.
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