Na sexta-feira, a CLSA rebaixou as ações da Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) de 'Compra' para 'Manutenção', juntamente com uma redução significativa do preço-alvo de 4.880 JPY para 3.400 JPY. A decisão veio após a empresa reportar vendas e lucro operacional (LO) para o terceiro trimestre abaixo das expectativas do mercado.
O desempenho do terceiro trimestre da Shiseido revelou uma queda de 6% nas vendas em relação ao ano anterior e uma queda de 7% no lucro operacional. Isso ficou notavelmente abaixo das previsões de consenso, que antecipavam um aumento no lucro operacional, resultando em uma diferença de 57% em relação aos números esperados. As vendas da empresa na China caíram 11%, e seu segmento de varejo de viagens viu uma diminuição de 39%. Além disso, os lucros nas regiões dos EUA e EMEA caíram, enquanto o Japão registrou um aumento de 5% nas vendas e um aumento de 242% no lucro operacional, o que ainda foi insuficiente para compensar a queda geral.
Os resultados decepcionantes levaram a uma revisão das estimativas de lucros pela CLSA, com um corte de 35% para o ano fiscal que termina em dezembro de 2025 e uma redução de 30% para o ano seguinte. A avaliação da Shiseido pela firma agora incorpora índices mais baixos de valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) e preço/lucro (P/L).
Espera-se que a Shiseido forneça respostas durante sua atualização estratégica em 29 de novembro. Embora a CLSA antecipe melhorias para o próximo ano, a firma sugere que as ambições da Shiseido possam precisar ser moderadas à luz do desempenho recente. O rating rebaixado e o preço-alvo refletem essas expectativas ajustadas e os desafios enfrentados pela empresa em seus vários mercados.
Em outras notícias recentes, a Shiseido Co Ltd viu mudanças significativas em sua classificação de ações por duas grandes firmas financeiras, Jefferies e Goldman Sachs. A Jefferies elevou as ações da Shiseido de Underperform para Hold, citando contribuições esperadas de novos produtos lançados sob a marca ELIXIR. A firma também aumentou seu preço-alvo para a Shiseido para 3.400,00 JPY.
Simultaneamente, o Goldman Sachs mudou sua posição sobre as ações da Shiseido de Venda para Neutro. Esta decisão seguiu-se a uma reavaliação das perspectivas financeiras da Shiseido, focando particularmente nas margens de lucro operacional core projetadas e nas taxas de crescimento de vendas. A firma revisou seu preço-alvo para 3.400 JPY, alinhando-se com o novo alvo da Jefferies.
Os analistas do Goldman Sachs reduziram suas estimativas de lucro operacional core para a Shiseido para os anos fiscais de 2024 a 2026. Apesar dessas reduções, projeta-se que a Shiseido verá crescimento de lucro ano a ano para o mesmo período. Espera-se que a Shiseido revele uma nova estratégia de negócios no final de novembro de 2024, indicando potenciais mudanças estratégicas em resposta a esses desenvolvimentos recentes.
Esses ajustes refletem o cenário financeiro em evolução para a Shiseido, com ambas as firmas indicando uma perspectiva neutra sobre as ações. Isso sugere uma potencial estabilização na avaliação da empresa, fornecendo aos investidores insights importantes sobre a atual situação financeira da empresa e suas perspectivas futuras.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com o rebaixamento da Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY) pela CLSA. A capitalização de mercado da empresa está em 7,77 bilhões de dólares, com um alto índice P/L de 118,2, sugerindo que os investidores estão pagando um prêmio pelos lucros atuais. Esta preocupação com a avaliação é ainda mais enfatizada por uma Dica do InvestingPro observando que a Shiseido está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado".
O desempenho financeiro da empresa reflete os desafios mencionados no artigo. A receita dos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 6,14 bilhões de dólares, com um preocupante crescimento de receita de -7,56% no mesmo período. Este declínio na receita corrobora o relatório do artigo de uma queda de 6% nas vendas ano a ano no terceiro trimestre.
Apesar desses ventos contrários, uma Dica do InvestingPro destaca as "Impressionantes margens de lucro bruto" da Shiseido, o que é corroborado pelos dados que mostram uma margem de lucro bruto de 74,86% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso sugere que, embora a empresa esteja enfrentando desafios de vendas, ela mantém forte poder de precificação e eficiência em suas operações principais.
O desempenho recente das ações tem sido notavelmente fraco, com dados do InvestingPro mostrando um declínio de preço de 25,59% nos últimos três meses e uma queda de 30,77% em seis meses. Esta tendência de baixa é consistente com a discussão do artigo sobre resultados trimestrais decepcionantes e o subsequente rebaixamento pela CLSA.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Shiseido, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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