CLSA rebaixa classificação das ações da iQIYI para Hold e reduz preço-alvo para US$ 1,70

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da CLSA revisaram suas perspectivas para as ações da iQIYI, rebaixando a classificação de Outperform para Hold. A mudança veio acompanhada de uma redução no preço-alvo, agora fixado em US$ 1,70, uma queda em relação aos US$ 2,40 anteriores. Atualmente negociada a US$ 1,71, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, apesar da capitalização de mercado da empresa de US$ 1,65 bilhões. A decisão da CLSA segue os resultados financeiros do primeiro trimestre da iQIYI para o ano de 2025, que corresponderam às previsões rebaixadas.

O EBIT ajustado da iQIYI para o primeiro trimestre foi reportado em Rmb459 milhões, marcando um aumento de 13% em relação ao trimestre anterior e superando as estimativas em 9%. As ações enfrentaram pressão significativa, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de -65,45% no último ano e um recente declínio de -10,94% em apenas uma semana. Apesar desse desempenho, a administração da empresa prevê que o EBIT ajustado atinja o ponto de equilíbrio no segundo trimestre de 2025. Essa previsão fica abaixo do consenso da Visible Alpha, que havia previsto Rmb564 milhões. O déficit é atribuído principalmente ao aumento de gastos com conteúdo, promoção e esforços de aquisição de usuários para o aplicativo de mini-dramas da empresa.

O preço-alvo revisado pela CLSA é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que foi ajustada à luz das recentes atualizações financeiras. Os analistas da CLSA expressaram preocupações quanto à reduzida clareza no retorno sobre investimento e na trajetória de recuperação de lucros da iQIYI. Essa incerteza levou ao rebaixamento da classificação das ações para Hold. De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém uma margem de lucro bruto de 25,21% e gerou US$ 278,22 milhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses. Obtenha acesso a 13 ProTips exclusivos adicionais e análise financeira abrangente no Relatório de Pesquisa Pro.

O novo preço-alvo de US$ 1,70 reflete a avaliação atualizada e a análise dos analistas sobre as perspectivas financeiras da empresa. O rebaixamento de Outperform para Hold sugere uma abordagem mais cautelosa em relação às ações, indicando que os analistas não veem mais as ações superando o mercado no curto prazo.

Investidores e observadores do mercado estarão atentos ao desempenho financeiro futuro da iQIYI, particularmente em relação às suas estratégias de gastos com conteúdo e aquisição de usuários, já que esses fatores provavelmente desempenharão um papel crítico na capacidade da empresa de atingir suas metas financeiras e melhorar a lucratividade.

Em outras notícias recentes, a iQIYI reportou sua receita do primeiro trimestre, que superou as expectativas dos analistas, destacando o crescimento contínuo da empresa. A plataforma chinesa de streaming registrou receita de RMB7,19 bilhões (US$ 1,11 bilhão), superando a estimativa de consenso de RMB7,1 bilhões e marcando um aumento de 15% em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. No entanto, o lucro por ação ajustado da empresa ficou abaixo do esperado, chegando a RMB0,19, não atingindo as projeções dos analistas de RMB0,30. Esses desenvolvimentos sugerem que, embora a iQIYI esteja expandindo com sucesso sua base de assinantes e esforços de monetização, ainda enfrenta desafios para converter esse crescimento em lucratividade. O desempenho da empresa no competitivo mercado de streaming na China continua sendo um ponto focal para os investidores. À medida que o cenário de streaming continua a evoluir, o crescimento da receita e a lucratividade da iQIYI são métricas-chave que serão monitoradas de perto.

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