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Na terça-feira, o RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva para a CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), aumentando o preço-alvo para $410,00, acima dos $385,00 anteriores, enquanto reiterava a classificação Outperform para as ações.
O ajuste reflete uma forte posição de mercado em segurança de identidade e o potencial da empresa para superar as expectativas do quarto trimestre.
Os analistas do RBC Capital observaram as verificações positivas do mercado e o potencial da recente aquisição da Venafi pela CyberArk para melhorar as margens e acelerar o crescimento da receita recorrente anual (ARR) ao longo do tempo.
Apesar de antecipar uma orientação inicial conservadora para o ano calendário de 2025 para permitir riscos de integração, Hedberg expressou confiança em um ponto de partida de mais de 20% de crescimento ano a ano do ARR.
Os analistas antecipam "potencial de alta razoável para o ARR em comparação com o consenso de $1.158,1 milhões, +49,6% a/a, que prevê um NNARR de $232,1 milhões, +236,3% a/a (inflacionado devido à aquisição da Venafi)."
Eles observaram que "a média de superação do ARR nos últimos 4 trimestres é de 0,9%, o que tem sido relativamente consistente."
A firma notou que a CyberArk tem consistentemente superado as expectativas de ARR em 0,9% nos últimos quatro trimestres, sugerindo o potencial para o ARR do Q4 atingir aproximadamente $1.168,5 milhões, ou um crescimento de 51,0%.
O aumento do preço-alvo para $410 é baseado em um múltiplo de 15x do valor da empresa estimado em relação às vendas (EV/S) para o ano calendário de 2025, um aumento em relação ao múltiplo anterior de 14x.
Esta mudança é atribuída à expansão dos múltiplos dos pares, indicando uma valorização de mercado mais favorável para empresas no setor da CyberArk.
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