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Investing.com - A DA Davidson reiterou sua recomendação de compra e preço-alvo de US$ 395,00 para a TopBuild Corp (NYSE:BLD), empresa atualmente classificada com saúde financeira "EXCELENTE" pela InvestingPro, após o anúncio da empresa sobre um acordo definitivo para adquirir a Progressive Roofing.
A TopBuild concordou em comprar a Progressive Roofing por US$ 810 milhões, representando 9,1 vezes o EBITDA dos últimos doze meses e 8,6 vezes após sinergias, segundo análise da DA Davidson. A forte posição financeira da empresa, com um índice de liquidez corrente saudável de 2,02x e níveis moderados de dívida, sugere capacidade para esta aquisição estratégica.
A aquisição marca o culminar da avaliação de mais de 12 meses da TopBuild sobre potenciais oportunidades adjacentes, observou a firma em sua pesquisa.
A DA Davidson vê a adição da Progressive Roofing como uma plataforma nova e altamente atrativa e uma avenida de crescimento para a TopBuild, citando o grande tamanho do mercado e os impulsionadores de demanda predominantemente não-discricionários do negócio de coberturas.
O preço-alvo de US$ 395 representa 12 vezes o EBITDA estimado para 2025 e 11 vezes o EBITDA estimado para 2026 da TopBuild, de acordo com os cálculos da firma de pesquisa. Atualmente negociada a um EV/EBITDA de 11,02x, análises detalhadas de avaliação e mais de 12 métricas-chave adicionais estão disponíveis através dos relatórios abrangentes de pesquisa da InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a TopBuild Corp. reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) atingindo US$ 4,63, superando a previsão dos analistas de US$ 4,43. A empresa também reportou receita de US$ 1,23 bilhão, alinhada com as expectativas. Esses resultados ocorrem em meio à aquisição estratégica da Progressive Roofing por US$ 810 milhões em dinheiro, que deve ser imediatamente acresciva ao lucro por ação ajustado da empresa. Espera-se que esta aquisição fortaleça a posição da TopBuild no mercado de instalação de coberturas comerciais, um setor caracterizado por competição fragmentada e oportunidades substanciais de consolidação.
Tanto a Loop Capital quanto a BofA Securities elevaram seus preços-alvo para a TopBuild para US$ 400, citando o potencial da aquisição para melhorar o crescimento e expandir fluxos de receita recorrentes. A aquisição alinha-se com a estratégia da TopBuild de ampliar suas ofertas comerciais, com a Progressive Roofing contribuindo significativamente para serviços não-discricionários de substituição de coberturas e manutenção. Enquanto isso, a S&P Global Ratings revisou sua classificação de recuperação sobre as notas sênior da TopBuild para ’4’ de ’3’, indicando uma expectativa moderada de recuperação, devido ao aumento da dívida prioritária dos esforços de refinanciamento.
A estrutura de capital da TopBuild agora inclui uma linha de crédito rotativo de US$ 1 bilhão e um empréstimo a prazo sênior garantido de US$ 1 bilhão, entre outros instrumentos financeiros, para apoiar futuras aquisições e propósitos corporativos gerais. Apesar das complexidades do ambiente de mercado atual, o modelo de negócios diversificado da TopBuild continua proporcionando resiliência, com a empresa mantendo sua orientação de vendas para o ano inteiro entre US$ 5,05 bilhões e US$ 5,35 bilhões. A empresa permanece otimista sobre suas vendas comerciais e industriais, projetando um aumento nesses setores apesar dos desafios no mercado residencial.
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