Na sexta-feira, a DA Davidson manteve a classificação de Compra para as ações da Funko (NASDAQ:FNKO), aumentando o preço-alvo para 16,00$ em comparação com os anteriores 12,00$. Este ajuste segue-se ao desempenho da Funko no terceiro trimestre, que superou as expectativas, levando a uma revisão em alta da previsão de EBITDA da empresa para 2024.
Os resultados do terceiro trimestre da Funko superaram as projeções, levando a empresa a aumentar o limite superior da sua orientação de EBITDA para 2024 em 5 milhões de dólares, o que equivale a um aumento de 6%. Apesar deste ajuste positivo, a DA Davidson optou por adotar uma postura mais cautelosa para o quarto trimestre de 2024, reduzindo a estimativa de EBITDA para 22 milhões de dólares, em comparação com os 24 milhões de dólares iniciais, uma medida descrita pelo analista como conservadora.
A empresa prevê uma queda nas vendas ano a ano para o quarto trimestre de 2024. Esta expectativa deve-se a uma carteira de encomendas mais fraca, com os compradores do retalho a adotarem uma abordagem de "esperar para ver". Tendo em conta as perspectivas atuais e antes da emissão de orientações formais, a DA Davidson decidiu também reduzir as suas projeções de crescimento das vendas para 2025.
O relatório sugere que o novo CEO da Funko pode visar um crescimento positivo das vendas no próximo ano. Entretanto, a DA Davidson prevê que o rácio dívida/EBITDA da empresa possa cair abaixo de 2,5 vezes no quarto trimestre de 2024. Olhando mais para o futuro, o analista iniciou estimativas para 2026, avançando a análise financeira em um ano.
O preço-alvo elevado de 16,00$ baseia-se num múltiplo de 23 vezes o lucro por ação estimado pela empresa de 0,70$ para 2026. Este objetivo revisto reflete a confiança no potencial de lucros a longo prazo da empresa, apesar dos ajustes a curto prazo nas expectativas de vendas e EBITDA.
Noutras notícias recentes, a Funko tem assistido a vários desenvolvimentos. A empresa de serviços financeiros Stifel ajustou o seu preço-alvo para a Funko, citando resultados do terceiro trimestre em linha com as expectativas e poupanças operacionais. O novo objetivo é de 10,50$, acima dos anteriores 9,00$. O analista da empresa prevê um modesto declínio ano a ano nos resultados do terceiro trimestre da Funko, com um EBITDA Ajustado esperado de cerca de 23 milhões de dólares e receitas previstas de 290 milhões de dólares.
Além disso, a Funko alterou o acordo de compensação do seu Diretor Comercial, Andrew Oddie, concedendo-lhe um subsídio mensal de relocalização e outros benefícios devido à sua mudança temporária para a área da Grande Los Angeles e responsabilidades adicionais. Esta medida enfatiza o compromisso da Funko em apoiar o seu talento executivo à medida que assumem papéis mais significativos dentro da empresa.
A Funko também chamou a atenção da B.Riley, que aumentou o seu preço-alvo para as ações da Funko para 15,00$, acima dos anteriores 13,00$, na sequência de um roadshow não relacionado com negócios com a gestão da Funko. A confiança da B.Riley no potencial da Funko para um crescimento acelerado das vendas e expansão da margem EBITDA Ajustada prevista para 2025 e além foi reforçada por esta interação.
Numa recente chamada de resultados, a Funko reportou um aumento de 3% nas vendas líquidas, atingindo 248 milhões de dólares, e um robusto EBITDA ajustado de 28 milhões de dólares. Apesar dos desafios económicos, a Funko manteve a sua orientação para o ano completo, esperando que as vendas líquidas se situem entre 1,047 mil milhões e 1,103 mil milhões de dólares e que o EBITDA ajustado atinja entre 65 milhões e 85 milhões de dólares.
Por último, a Funko anunciou uma parceria com a National Football League (NFL), permitindo à empresa oferecer figuras Pop! Yourself personalizadas com t-shirts e hoodies com logótipos de qualquer uma das 32 equipas da NFL. Espera-se que esta colaboração atraia consumidores adicionais para a diversificada gama de produtos da Funko e contribua significativamente para o crescimento da empresa.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Funko e as perspectivas otimistas da DA Davidson refletem-se em várias métricas-chave do InvestingPro. As ações da empresa mostraram um impulso significativo, com um retorno de preço de 41,44% nos últimos três meses e um impressionante retorno de 84,59% nos últimos seis meses. Isto está alinhado com a Dica do InvestingPro que destaca o "Forte retorno nos últimos três meses" e "Grande aumento de preço nos últimos seis meses" da Funko.
Apesar do desempenho positivo das ações, os dados do InvestingPro revelam que o crescimento das receitas da Funko nos últimos doze meses até ao segundo trimestre de 2024 foi de -10,33%, o que suporta a menção no artigo de uma queda prevista nas vendas ano a ano. No entanto, o crescimento trimestral das receitas de 3,18% no segundo trimestre de 2024 sugere uma potencial recuperação, o que pode estar a influenciar a manutenção da classificação de Compra pela DA Davidson.
Uma Dica do InvestingPro observa que "Os analistas não preveem que a empresa seja lucrativa este ano", o que é consistente com o atual rácio P/E de -11,65. Esta informação acrescenta contexto à abordagem conservadora da DA Davidson para o quarto trimestre de 2024 e às suas estimativas ajustadas de EBITDA.
Para os investidores que procuram uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Funko, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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