DA Davidson reduz preço-alvo das ações da Cognex para 35 USD

Na terça-feira, o analista Matthew Summerville, da DA Davidson, ajustou o preço-alvo das ações da Cognex (NASDAQ:CGNX), reduzindo-o de 39,00 USD para 35,00 USD, mantendo a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a 32,87 USD, a ação caiu mais de 16% na última semana e está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas de 32,41 USD. A revisão segue a recalibração das previsões de vendas e lucro por ação (EPS) da Cognex para os anos de 2025 e 2026. De acordo com dados do InvestingPro, sete analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.

A análise de Summerville aponta para uma fraqueza persistente no setor automotivo, particularmente na produção de baterias para veículos elétricos (EV), e nos mercados industriais gerais e de automação fabril. Esses fatores levaram às projeções reduzidas. Apesar desses desafios, a Cognex mantém uma saudável margem de lucro bruto de 68,4% e alcançou um crescimento de receita de 9,2% nos últimos doze meses. A empresa tem experimentado demanda saudável em seus segmentos de logística e semicondutores.

Apesar de um segundo semestre desafiador em 2024 (2H24), a Cognex conseguiu gerar crescimento, atribuído à eletrônica de consumo (CE). No entanto, Summerville adverte que a falta de inovação significativa nos formatos dos dispositivos pode resultar em estagnação dos gastos gerais em comparação com ciclos anteriores.

O analista também destaca a saúde financeira da Cognex, apontando que o balanço da empresa é robusto, reforçado por quase 600 milhões USD em caixa e dívida mínima. A análise do InvestingPro confirma essa força com um índice de liquidez corrente forte de 3,62 e um impressionante Altman Z-Score de 8,78, indicando risco muito baixo de falência. Isso é ainda mais sustentado pela forte conversão de fluxo de caixa livre (FCF), com a empresa gerando 134 milhões USD em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses.

Em conclusão, ao ajustar o preço-alvo para baixo, a DA Davidson reafirma sua posição Neutra nas ações da Cognex. O preço-alvo revisado reflete tanto os desafios quanto os pontos fortes observados nas perspectivas financeiras e operacionais da empresa. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar adequadamente valorizada nos níveis atuais, sendo negociada a um múltiplo P/L de 53,4x e EV/EBITDA de 34,3x.

Em outras notícias recentes, a Cognex Corporation tem sido objeto de vários relatórios de analistas. O UBS ajustou o preço-alvo da ação para 56 USD e manteve a classificação Compra, citando potencial de crescimento nos setores de Eletrônica de Consumo e Industrial geral. A Goldman Sachs reduziu seu preço-alvo para 35 USD mantendo a classificação Venda, após resultados mistos no quarto trimestre e perspectivas cautelosas no curto prazo devido a pressões competitivas.

Por outro lado, a Needham reduziu seu preço-alvo para 41 USD mas continua recomendando Compra, destacando o forte desempenho da Cognex no mercado de Logística apesar de perspectivas menos otimistas para o primeiro trimestre. Por fim, a Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura da Cognex com classificação Overweight e preço-alvo de 49 USD, enfatizando o potencial de crescimento de receita da empresa e sua presença significativa nos setores automotivo, eletrônico e logístico.

Estes são os desenvolvimentos recentes para a Cognex, com cada firma de análise fornecendo uma perspectiva distinta baseada em suas análises e projeções.

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