DA Davidson reduz preço-alvo das ações da Western Alliance para US$ 90

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da DA Davidson, Gary P. Tenner, ajustou o preço-alvo para as ações da Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL), reduzindo-o para US$ 90 em comparação aos US$ 106 anteriores, enquanto manteve a recomendação de Compra para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada com um índice P/L de 9,49x e uma capitalização de mercado de US$ 7,53 bilhões, sugerindo potencial valor apesar dos recentes desafios do mercado. A ação de Tenner ocorreu após um dia em que as ações da Western Alliance não tiveram o desempenho esperado devido ao relatório trimestral de lucros da empresa divulgado em 22 de abril, que mostrou lucro por ação (LPA) em linha com as projeções, mas uma receita líquida pré-provisão (PPNR) por ação abaixo do esperado.

O analista observou que a principal preocupação para os investidores foi o nível mais alto de empréstimos criticados, o que pareceu pesar no desempenho das ações. Apesar disso, a DA Davidson não prevê que a Western Alliance aumente significativamente sua atual provisão para perdas de crédito (ACL), que está em 0,77%. A administração da empresa acredita que o nível atual de ACL é adequado, considerando a composição e o desempenho de seu portfólio.

Além disso, Tenner destacou que, embora a administração não tenha liberado reservas, optou por aplicar um cenário mais adverso da Moody’s Analytics para seu portfólio de escritórios, levando a um acréscimo em suas reservas. Esta medida da Western Alliance indica uma abordagem cautelosa em resposta a potenciais riscos no segmento imobiliário de escritórios de seu portfólio de empréstimos.

A redução do preço-alvo reflete a reação do analista ao recente relatório de lucros e aos desafios que a Western Alliance enfrenta com seus empréstimos criticados. Apesar do preço-alvo mais baixo, a classificação de Compra sugere que a DA Davidson ainda vê potencial nas ações da Western Alliance Bancorporation, embora com expectativas moderadas devido aos atuais obstáculos financeiros.

Em outras notícias recentes, a Western Alliance Bancorporation divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, atendendo às expectativas dos analistas para o lucro por ação (LPA) de US$ 1,79, mas ficando aquém na receita com US$ 778 milhões, abaixo dos US$ 791,05 milhões projetados. O banco registrou um aumento de 12% na receita líquida pré-provisão em relação ao ano anterior, embora o resultado abaixo do esperado na receita tenha destacado potenciais desafios em suas operações geradoras de receita. Analistas da Keefe, Bruyette & Woods ajustaram o preço-alvo para a Western Alliance, reduzindo-o para US$ 95 de US$ 110, mantendo a classificação de Superar. Este ajuste reflete uma análise do desempenho financeiro projetado da empresa e das condições de mercado.

A receita de juros líquida da Western Alliance aumentou 9% para US$ 651 milhões, apoiada por uma margem líquida de juros estável de 3,47%. O banco mantém uma perspectiva positiva para 2025, prevendo um crescimento de empréstimos de US$ 5 bilhões e um crescimento de depósitos de US$ 8 bilhões, com aumentos esperados na receita líquida de juros e não relacionada a juros. Os analistas observaram que a forte posição de capital do banco, com um índice Common Equity Tier 1 (CET1) acima de 11%, fornece uma base sólida apesar da atual volatilidade macroeconômica. A Western Alliance continua focada em linhas de negócios diversificadas e plataformas digitais, com orientações indicando estabilidade e potencial crescimento nos próximos trimestres.

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