Na sexta-feira, o Deutsche Bank ajustou o preço-alvo das ações da Applied Materials (NASDAQ:AMAT) para 200$ dos anteriores 220$, mantendo a recomendação de Manter para a ação.
O Deutsche observou que, apesar da Applied Materials ter apresentado um relatório e orientações sólidos, a empresa não atendeu às expectativas mais otimistas dos investidores.
Isso é atribuído a gastos mistos de curto prazo no setor de equipamentos de fabricação de wafers (WFE), com gastos relacionados à inteligência artificial sendo robustos, mas outras áreas permanecendo fracas.
A contribuição de receita da China para a Applied Materials diminuiu, uma tendência que deve se estabilizar em torno de 30% até o ano calendário de 2025. Este nível está alinhado com as médias históricas e as de seus pares.
O Deutsche indicou que o relatório ofereceu razões limitadas para alterar a posição da firma sobre a Applied Materials, especialmente considerando o crescimento esperado de receita de 8% ano a ano em 2025, que está ligeiramente abaixo das estimativas atuais do mercado de 11% de crescimento para o mesmo período.
O Deutsche destacou vários fatores que influenciam a previsão de receita, incluindo forte desempenho em segmentos de ponta, um declínio nos investimentos da China em DRAM e fundição/lógica, DRAM central estável e contribuições moderadas de NAND.
Com a antecipação de uma aceleração mais ampla nos gastos com WFE e a incerteza contínua em segmentos significativos do mercado de WFE para 2025 e além, a recomendação de Manter foi reafirmada.
O ajuste do preço-alvo para 200$ é baseado em aproximadamente 21 vezes as estimativas de lucro por ação ligeiramente aumentadas da firma para o ano calendário de 2025. Este novo alvo reflete as condições atuais do mercado e as expectativas do analista para o desempenho financeiro da Applied Materials nos próximos anos. O recente relatório financeiro e orientações da empresa foram analisados de perto para informar esta avaliação atualizada do valor de suas ações.
Em outras notícias recentes, a Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) anunciou um desempenho recorde no ano fiscal de 2024, marcando o quinto ano consecutivo de crescimento de receita e lucros. A empresa reportou vendas líquidas de 27,2 bilhões$, um aumento de 2,5% em relação ao ano anterior, e o lucro por ação (EPS) não-GAAP subiu 7,5% para 8,65$.
As vendas líquidas do quarto trimestre da empresa contribuíram com 7,05 bilhões$ para o número anual, mostrando um aumento de quase 5%, impulsionado principalmente pelos setores de Sistemas de Semicondutores e Serviços.
A Applied Materials prevê crescimento de receita no primeiro trimestre de 2025, esperando 7,15 bilhões$ em receita e EPS não-GAAP de 2,29$. A empresa também antecipa que as receitas de nós gate-all-around dobrarão em 2025, enquanto as receitas de DRAM cresceram mais de 60%, e as receitas de embalagem avançada atingiram 1,7 bilhões$. A Applied Materials retornou mais de 5 bilhões$ aos acionistas através de dividendos e recompras de ações.
No entanto, a empresa observou fraqueza em automotivo, industrial, analógico e sensores de imagem, e espera que a contribuição de receita da China se estabilize em torno de 30%. Apesar desses desafios, a empresa permanece confiante em seu robusto portfólio de produtos e em sua capacidade de capitalizar as tendências contínuas de demanda por tecnologia.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da Applied Materials podem ser ainda mais iluminados pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 153,34 bilhões$, refletindo sua posição significativa na indústria de semicondutores. Com um índice P/L de 20,73, a AMAT está sendo negociada com um prêmio em comparação com alguns pares, o que se alinha com a recomendação de Manter do Deutsche Bank e a visão do analista sobre a avaliação atual das ações.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Applied Materials aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos. Esta política de dividendos consistente sublinha a estabilidade financeira da empresa, o que é crucial dada a natureza cíclica da indústria de semicondutores. Além disso, os fluxos de caixa da AMAT podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, indicando uma posição financeira sólida que suporta suas operações em curso e investimentos em pesquisa e desenvolvimento.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 26,85 bilhões$, com um crescimento modesto de 1,17%. Isso se alinha com as observações do analista sobre gastos mistos no setor de equipamentos de fabricação de wafers. A margem de lucro operacional de 29,02% demonstra a capacidade da AMAT de manter a lucratividade apesar dos desafios do mercado.
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